20251117-万联证券-电子行业跟踪报告_SW电子基金重仓比例创新高_存储关注度提升_10页_1mb

在2025年第三季度，证券电子行业基金重仓比例达到22.14%，创下近年新高，超配比例为9.71%，环比上升4.91个百分点，同比增长8.15个百分点。基 金关注方向主要集中在AI算力建设、半导体自主可控和存储景气周期，前十大重仓股包括寒武纪、中芯国际等，并显示AI算力产业链受益于需求增长。投资建议强调关注相关产业链龙头公司，风险包括中美科技摩擦和技术研发不及预期。

基金重仓比例创新高，半导体超配，AI算力和存储为核心关注点。

• SW电子行业基金重仓比例22.14%，超配9.71%，环比提升。
• 前十大重仓股涵盖半导体、AI芯片和PCB等领域，如寒武纪、工业富联。
• 投资建议：聚焦AI算力建设、半导体自主可控、存储芯片景气周期。
• 风险提示：中美科技摩擦、技术研发进度不及预期。