20250110-大公国际-银行业2025年信用风险展望_双宽松_下稳中求进_内外兼修_和而不同_16页_1mb

银行业2025年信用风险展望总结

核心内容

2025年，我国银行业整体信用质量将保持稳定，但需关注经济发展较弱区域的银行信用风险。政策导向将围绕“五篇大文章”（科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融）推动银行业高质量发展，同时加强风险防控，特别是中小银行和区域性银行的改革化险。

主要观点

• 行业政策：2025年将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，政策主线不变，旨在推动金融总量平稳增长，支持实体经济。
• 经营规模：政策组合拳将加快信贷投放，促进消费和投资需求释放，推动银行资产规模扩张。
• 资产质量：政府债务风险化解和房地产利好政策将有助于缓释信用风险，整体资产质量保持稳定，但区域性银行仍面临一定挑战。
• 盈利能力：净息差持续承压，区域性银行盈利稳定性面临考验，需关注市场利率下行对盈利的影响。
• 流动性水平：货币政策宽松将保障流动性充足，银行整体流动性保持合理区间。
• 资本充足性：特别国债将为国有大型银行补充资本，区域性银行资本补充需求仍迫切。
• 债务融资：专项金融债发行将保持活跃，但“二永债”发行规模可能回落，TLAC非资本债或继续放量。

关键信息

行业政策

• 2024年：监管引导银行业服务实体经济，强化逆周期调节，推动“五篇大文章”。
• 2025年：政策主线不变，财政和货币政策协调配合，推动金融总量增长，稳定市场预期。

经营规模

• 2024年：信贷需求进入“换挡”期，商业银行资产规模扩张放缓。
• 2025年：政策将加快信贷投放，促进消费及投资需求释放。

资产质量

• 2024年：不良贷款率保持平稳，拨备覆盖率上升，资产质量稳定。
• 2025年：政府债务化解和房地产政策利好将进一步缓释信用风险，资产质量整体保持稳定。

盈利能力

• 2024年：净息差收窄，区域性银行盈利稳定性受考验。
• 2025年：市场利率下行将加大净息差压力，区域性银行盈利能力稳定性面临更大挑战。

流动性水平

• 2024年：流动性处于合理区间，大型银行流动性管理能力强。
• 2025年：货币政策宽松将继续保障流动性充足，强监管引导资金期限结构合理配置。

资本充足性

• 2024年：资本充足率整体上升，大型银行资本充足水平显著高于行业平均。
• 2025年：特别国债将补充国有大型银行资本，区域性银行资本补充需求依然迫切。

债务融资

• 2024年：资本补充类债券发行活跃，特别是二级资本债和永续债。
• 2025年：专项金融债将保持活跃，但“二永债”发行可能回落，TLAC非资本债或继续放量。

信用质量

• 2024年：整体信用质量稳定，部分区域性银行面临挑战。
• 2025年：整体信用质量将保持稳定，但需关注经济较弱区域的银行。

结论

2025年，我国银行业在“双宽松”政策支持下，将实现信贷总量平稳增长和流动性管理的进一步优化。然而，市场利率下行对盈利能力构成压力，区域性银行资本补充需求依然显著。整体信用质量将保持稳定，但需持续关注经济较弱区域的银行信用风险。