TWS耳机行业深度报告：一文看懂TWS耳机产业链奥秘_21页_1mb

TWS耳机产业链分析总结

核心内容

TWS（True Wireless Stereo）耳机市场正在快速扩张，其中苹果AirPods系列已成为行业标杆，凭借通话稳定性与长待机时间赢得用户。安卓品牌TWS耳机在2020年迎来技术突破，产品体验显著改善，预计未来将实现大幅增长。

主要观点

• 技术门槛高：TWS耳机要在4-6克重量和有限空间内实现2小时以上通话续航，主控芯片设计和整机制造技术难度极高。
• 安卓TWS耳机发展瓶颈：目前安卓TWS耳机在连接稳定性、续航能力、降噪体验等方面仍存在挑战，需解决双耳传输、功耗优化和降噪技术等关键问题。
• 技术突破预期：随着蓝牙6.0协议支持TWS特性、芯片厂商采用先进制程和SiP封装技术，安卓TWS耳机将逐步突破技术瓶颈。
• 市场增长预期：预计2022年安卓TWS耳机出货量将达到1.5亿部，市场空间约802.73亿元，整体TWS耳机市场规模将达到2122.73亿元。
• 产业链受益环节：SiP封装、存储芯片、模拟器件、结构件、ODM等环节将迎来发展机遇。

关键信息

TWS耳机市场现状

• AirPods的领先地位：AirPods系列在通话稳定性和续航方面表现优异，成为TWS耳机的标杆。
• 安卓TWS耳机的改善：随着双耳直连方案的优化，安卓TWS耳机在连接稳定性、续航和体验方面得到显著提升。
• 技术演进路径：安卓TWS耳机将经历从可用性、通话体验到消费者爱用的三阶段发展。

技术突破方向

1. 双耳传输优化

• 传统方案问题：主耳转发信号导致延迟、干扰和功耗不均。
• AirPods监听方案：通过监听手机信号实现双耳同步，提升连接稳定性与功耗平衡。
• 安卓方案演进：
  • 高通TWS+：采用双耳独立传输，减少干扰与延迟。
  • 恒玄科技LBRT技术：通过低频转发技术增强信号穿透力，减少音质损失。
  • 络达MCSync方案：同步接收技术提升连接稳定性，支持高解析音频。
• 蓝牙6.0支持：协议升级将带来更优的TWS支持，提升整体体验。

2. 续航保障

• 续航与功耗矛盾：电池容量受限于体积和重量，需通过先进制程降低功耗。
• 安卓进展：16nm工艺方案正在研发，未来有望提升续航能力。
• 成本与体验平衡：随着出货量提升，成本有望下降，推动产品普及。

3. 降噪技术

• ANC与ENC技术：目前市场主要采用ANC（主动降噪）和ENC（环境降噪）技术，提升通话与音频体验。
• SiP封装优势：SiP技术可有效整合多种器件，提升空间利用率，支持ANC等特性。
• 市场应用：苹果AirPods Pro已实现ANC功能，安卓厂商正在推进相关技术应用。

产业链相关标的

• SiP封装：环旭电子（601231.SH）具备SiP封装能力，可受益于TWS耳机技术升级。
• Flash存储：兆易创新（603986.SH）是NorFlash龙头，受益于TWS耳机功能增加带来的存储需求增长。
• 模拟芯片：圣邦股份（300661.SZ）和韦尔股份（603501.SH）提供关键模拟芯片，支持TWS耳机功能。
• 组装制造：立讯精密（002475.SZ）和歌尔股份（002241.SZ）是TWS耳机制造环节的重要参与者，具备良好的客户资源与技术实力。

市场空间与趋势

• 安卓TWS耳机市场规模：根据中性、乐观、谨慎三种预测，2022年市场规模分别为601.44亿元、941.96亿元。
• 整体TWS耳机市场：预计2022年市场规模将达2122.73亿元，其中苹果与安卓合计占比显著。
• 技术下沉趋势：苹果的技术功能将逐步下沉至中低端安卓耳机，推动整体市场增长。

风险提示

• 技术突破不及预期：安卓TWS耳机厂商可能无法在短期内实现关键技术突破。
• 市场需求不及预期：TWS耳机市场增长可能不如预期，影响相关产业链公司表现。

结论

TWS耳机行业正处于快速发展阶段，安卓品牌在技术突破后有望实现市场渗透率的大幅提升。SiP封装、存储芯片、模拟器件、制造环节等将受益于TWS耳机的普及。未来，随着技术进步和成本下降，TWS耳机市场将迎来更广阔的发展空间。