20250915-东吴证券-建筑材料行业跟踪周报_继续关注内需变化_22页_963kb

2025年9月。
◼ 行业跟踪：本周建筑材料板块涨幅2.45%，超额收益显著。
◼ 大宗建材：水泥价格稳中有涨，区域差异明显，库存逐步积累；玻璃价格弱势震荡，供需僵持；玻纤价格小幅提涨，电子纱需求温和。
◼ 政策影响：政府会议促民间投资，产能治理标准出台，行业政策趋严。
◼ 消费建材：内需政策推动家居建材复苏，龙头估值修复预期。
◼ 投资建议：推荐海螺水泥、华新水泥、旗滨集团等大宗建材；消费建材关注三棵树、箭牌家居、欧派家居等；特种玻纤受益AI升级，关注中国巨石。
◼ 风险提示：地产信用风险、政策变化不确定性。