20230604-国海证券-主动权益基金跟踪月报（2023年6月）_权益市场进一步下调_500精选策略组合单月超额收益明显_17页_1mb

报告总结：权益市场下调与基金策略表现

权益市场回顾

2023年5月，权益市场整体下行，各宽基指数如沪深300和中证500均出现下跌。数据显示，小市值风格表现相对强势，而高成长风格在当月也转正，市场风格分化明显，最终收益全面为负。

基金策略表现

在主动权益基金跟踪中，宽基增强策略如500精选组合超额收益显著，单月相对偏股基金指数超额19%。晨星获奖基金组合表现波动较大，抱团轮动策略则稳定获取超额收益，相对超额约0.6%。各策略基金在小市值和高动量风格上优势突出，部分科技和制造业基金表现优异。

风格与赛道分析

5月市场风格偏好小市值和高成长因子。单赛道基金中，科技和制造赛道收益相对较好，双赛道和赛道轮动类型灵活性强，但全市场型基金表现较弱。5月份行业配置偏向非银行金融，收益差距分化，整体赛道收益负向。

风险提示

报告基于有限样本数据，存在统计误差，且历史表现不保证未来结果。分析仅供参考，不构成投资建议。