20230507-国海证券-主动权益基金跟踪月报（2023年5月）_权益市场持续下探_宽基增强策略组合超额收益显著_17页_2mb

主动权益基金跟踪2023年5月月报总结
该报告分析了2023年4月的权益市场表现和主动权益基金策略。市场方面，各宽基指数普遍下跌，沪深300和中证500指数分别下跌5.4%和15.5%，风格因子显示大市值、低估值和高动量优势明显。基金策略中，宽基增强组合如300精选策略和500精选策略取得显著超额收益，分别持续收益51%和超额55%。超配国企策略和晨星获奖组合也表现强劲，相对偏股基金指数超额收益为62%和34%。风格分析显示小市值、低估值和低动量风格今年占优，科技和金融赛道表现领先。风险提示包括数据局限性和历史表现不代表未来结果。

基金优选策略总结：

• 宽基增强策略：300精选策略组合相对偏股基金指数收益超51%，单月超额13%；500精选策略超额55%，单月超额5%。
• 超配国企策略：该组合今年收益9%，波动低，抗风险能力强。
• 晨星策略组合：获奖基金组合今年收益8%，超额62%；提名奖组合单月收益8%，超额34%。

市场风格与赛道分析：

• 风格分化：小市值、低估值风格今年收益突出，科技赛道领先，金融赛道单月收益达178%。
• 赛道表现：单赛道基金平均收益-149%；双赛道和赛道轮动基金今年收益分别230%和267%。基金偏向低估值、高成长风格，小市值基金在科技赛道表现佳。

总体风险：所有分析基于公开数据，不构成投资建议，样本数据可能不足，历史数据未必预判未来表现。