20230703-国海证券-主动权益基金跟踪月报（2023年7月）_主动权益市场止跌_超配国企基金组合收益显著_17页_1mb

主动权益基金月报总结

市场回顾

2023年6月，权益市场止跌回弹，各宽基指数均出现反弹。具体表现包括中证偏股型基金指数上涨145%，沪深300指数上涨116%，中证1000指数上涨062%，而中证500指数下跌081%。风格方面，小型市值风格收益优势明显（058%），估值因子由正转负，高估值占优；高成长风格收益下滑至004%，动量因子收益010%。

基金优选策略表现

多种基金策略组合在6月展现超额收益：

• 超配国企基金组合：今年以来收益达128%，6月单月超额收益显著，体现抗风险能力。
• 晨星获奖基金组合：今年以来收益10%，但当月收益-11%，相对偏股基金指数超额收益率-26%；晨星提名基金组合收益更好。
• 抱团轮动组合：今年收益48%，相对偏股基金指数超额84%，6月超额06%，季节性调仓效果明显。
• 宽基精选策略组合：持有期超额均在8%-11%，显示稳健超额收益。

风格与赛道分析

6月基金市场风格分化，小市值风格收益突出（093%），高估值及高动量因素表现最佳。赛道方面，全市场型基金平均收益领先（219%），单赛道基金收益分化，制造赛道收益最高，收益为587%；双赛道基金6月收益转正，今年以来087%，优于其他类型。风险提示包括数据局限性，过往表现不保证未来结果。

风险提示

报告基于公开信息和历史数据，不构成投资建议，可能存在样本不足或统计误差风险。高收益领域如制造和科技赛道虽亮眼，但需注意市场变动。