2023年H1中国生物医药投融资蓝皮书-CPEA_药渡_183页_37mb

中国生物医药投融资蓝皮书（2023年H1）总结

核心内容概述

本报告由中国医药企业管理协会投融资服务专委会与药渡集团、北京财数科技有限公司联合发布，内容涵盖2022年至2023年H1中国生物医药企业在一二级市场的融资情况、创新药研发概况、疫苗与体外诊断（IVD）领域融资情况等。报告还提供了TOP100研发投入企业及研发管线布局的数据分析，以及一级市场融资轮次与金额分布等。

主要观点

一、二级市场融资情况

• 整体趋势：2023年H1，中国生物医药企业二级市场融资热度持续降温，IPO数量与融资总额均同比下降。
• A股上市：2023年H1共12家生物医药企业完成A股上市，募资142.13亿元人民币，同比下降显著。
• 科创板：科创板在2023年H1有4家生物医药企业上市，募资总额为80.8亿元，其中智翔金泰募资34.73亿元，为当年最高。
• 港股上市：2023年H1港股上市企业增至6家，融资总额20.05亿港元，较2022年H1增长100%。
• 美股上市：2023年H1有3家企业在美国上市，其中硕迪生物募资13.34亿美元，为当年最大单笔融资。
• 再融资：2023年H1再融资事件达24起，融资总额约167亿元人民币，但平均单笔融资额下降。

二、一级市场融资情况

• 融资规模：2023年H1中国生物医药企业一级市场融资总额达310亿元人民币，同比下降28.6%。
• 融资企业数量：2023年H1共196家生物医药企业获得一级市场融资，同比下降21.6%。
• 融资类型分布：生物医药研发企业融资占比最高，达55.9%；CRO/CDMO企业占比32.9%；技术平台型企业占比23.6%；生命科学上游产品开发企业占比16.8%。
• 融资轮次：A轮和C轮融资金额占比最高，分别为42.7%和20.1%，B轮融资占比15.7%。与2022年相比，C轮融资占比显著增加。
• 融资金额排名：2023年H1融资额TOP10治疗领域中，内分泌和代谢性疾病首次超越肿瘤成为第一。

三、中国创新药研发概况

• 研发阶段：2023年H1中国1类临床在研产品数量增长11.12%，主要集中在临床I期（62.6%），其次是临床II期（27.6%）和早期临床申请（9.7%）。
• 治疗领域分布：肿瘤领域仍为研发重点，占比达61.92%；其次是内分泌和代谢性疾病、抗病毒、免疫系统疾病等。
• 靶点分布：PD-L1、HER2、CD19、Claudin 18.2、MET等靶点为融资额TOP10，其中PD-L1在研品种最多（72个）。
• 企业布局：科伦博泰在研品种最多（21个），主要集中在临床I期；百济神州研发投入最大，2022年达111.52亿元人民币。

四、疫苗领域融资情况

• 二级市场融资：2022年-2023年H1共有5家疫苗企业完成上市，IPO融资总额为47.9亿元人民币。
• 一级市场融资：16家疫苗研发企业获得融资，总金额达42亿元人民币，涉及17起融资事件，其中战略融资2起。
• 疫苗类型：病毒性疫苗占比最高（44%），其次为重组蛋白疫苗和mRNA疫苗（各17%），细菌性疫苗占11%，其他类型较少。

五、体外诊断（IVD）领域融资情况

• 二级市场融资：2022年-2023年H1共有1家IVD企业成功上市，融资总额为80.15亿元人民币。
• 一级市场融资：2022年IVD行业融资总额为103亿元人民币，2023年H1仅为20亿元，同比下降明显。
• 融资趋势：IVD赛道呈现多样化趋势，如微流控芯片、生物原料等。

关键信息

• 2023年H1融资总额：一二级市场总融资额为1097亿元人民币（含未披露金额），较2022年H1下降28.6%。
• IPO数量：2023年H1共有78家生物医药企业完成IPO，其中A股61家，港股14家，美股3家。
• 融资热点：肿瘤、免疫系统疾病、心脑血管疾病、神经系统疾病、内分泌和代谢性疾病为一级市场融资热点。
• 融资金额TOP10靶点：PD-L1、HER2、CD19、Claudin 18.2、MET等为融资金额最高的靶点。
• 融资金额TOP10企业：科伦博泰、原启生物、未名生物等为融资金额最高的企业。
• 再融资金额：2023年H1再融资总额约167亿元人民币，上海医药再融资额最高，达139.32亿元。

结构总结

• 二级市场融资：IPO与再融资均呈现降温趋势，但港股和美股有所回暖。
• 一级市场融资：融资总额与企业数量均下降，CRO/CDMO与技术平台型企业融资占比上升。
• 创新药研发：研发数量与金额双增长，肿瘤仍为研发热点。
• 疫苗领域：受新冠疫情影响，非新冠疫苗研发数量下降，但疫苗企业融资仍保持活跃。
• IVD领域：受疫情影响，市场融资降温，但预计未来将保持增长。

数据亮点

• 科创板IPO：2023年H1科创板IPO融资总额为80.8亿元人民币，其中联影医疗融资达109亿元。
• 港股IPO：2023年H1港股IPO融资总额达56.43亿港元，乐普生物为最大募资企业。
• 美股IPO：2023年H1有3家企业在美国上市，其中硕迪生物融资达13.34亿美元。
• 再融资：2023年H1再融资总额为167亿元人民币，其中上海医药再融资额最高。

小结

2022年至2023年H1，中国生物医药行业投融资热度整体下降，但部分市场如港股和美股有所回暖。一级市场融资总额与企业数量均下降，但CRO/CDMO与技术平台型企业融资占比上升。二级市场融资方面，A股、港股和美股均出现融资降温，但港股和美股表现相对稳定。创新药研发持续增长，肿瘤仍为融资热点。疫苗与IVD领域因新冠影响出现波动，但融资仍保持活跃。整体来看，生物医药行业正在经历从高热度向合理热度的调整期，未来有望迎来复苏。