20240602-天风证券-建筑装饰行业研究周报_地产政策持续发力_重视低空经济基建发展潜力_9页_961kb

2024年6月2日，天风证券发布行业研究周报指出建筑装饰行业评级为“强于大市”，建议投资者关注顺周期改善、高股息央国企以及高景气专业工程三条主线。

去年5月27日，上海推出九项房地产优化政策，主要包括限购范围缩窄、首付比例下调、利率优惠等，预计将促进实物量转化，支持刚需及置换需求。尽管本月市场表现不佳，部分个股出现大幅上涨（美芝股份+747%），但行业整体仍被视为顺周期改善的受益者。

投资建议聚焦三个方面：一是顺周期板块推荐华阳国际、深圳瑞捷等；二是低估值的央企国企，如中国中铁、中国建筑等；三是专业工程龙头，如鸿路钢构、上海港湾、华铁应急、圣晖集成、利柏特、三维化学。

但同时需警惕风险：基建和房地产投资不及预期、国企改革未达进度、城中村改造落地缓慢。

近期政策亮点包括低空经济基础设施建设逐步推进，2024年上海等城市推进房建产业链公司应收账款清理，70只股票已更新财务数据。

详见分析师鲍荣富等团队的研究报告。