20240513-招银国际-FIT_HON_TENG-06088.HK-1Q24_in_line__Positive_on_AI_server_networking_and_AirPods_ramp-up_in_2H24E_1页_1mb

富士通腾达控股有限公司（股票代码：6088 HK）于2024年第一季度业绩报告显示，收入达9.65亿美元，同比增长12%；净利润归母净额为1020万美元，扭转了前几年的亏损。分析师维持“买入”评级，目标价为2.40港元（较目前股价有23.1%上行空间），并上调了对2024-2026年盈利预测，增幅为13%-29%。预期2024年收入增长12%，净利润跃升52%，主要得益于AI服务器产品需求（每计算托盘价值500-1000美元），苹果AirPods订单升温及智能电动汽车电子业务整合。毛利率提高到20.3%，但仍控制营业开支比率低于13%。估值方面，公司当前市盈率为8.9倍（2024年预测），被视为性价比高，催化剂包括AI订单增长和汽车业务整合进展。风险包括市场竞争加剧和利润率波动。