20160229-长城证券-融资融券周报第189期_两市下行_两融疲弱_11页_1mb

金融工程研究周报总结

核心内容

2016年2月29日发布的金融工程研究周报显示，上周沪深两市表现低迷，市场整体下跌，融资融券余额出现环比下降，反映出市场情绪偏弱。同时，个股和ETF的两融数据也呈现下降趋势，多空强度指标整体下滑，显示出市场对个股的看空情绪增强。

主要观点

• 市场表现疲软：上周上证综指下跌-3.25%，深证成指下跌-5.79%，沪深300下跌-3.39%，市场整体呈下行趋势。
• 两融余额下降：融资融券余额环比减少1.60%，期末余额为8696.79亿元，其中沪市和深市余额分别环比下降1.51%和1.74%。
• 多空强度指标变化：市场相对多空强度指标从5.11bp降至-5.88bp，下降10.99个bp，表明市场整体看空情绪增强。
• 个股多空强度下降：沪市主板、深市主板、中小企业板和创业板的多空强度指标均出现显著下降，其中创业板下降幅度最大，为34.67个bp。
• ETF两融情况：ETF两融市场无标的变动，22支ETF的两融余额为444.76亿元，环比减少0.79%。融资净流入的ETF数量减少，融券余额略有上升。
• 风险提示：报告指出股市波动存在系统性风险，需关注市场变化对投资者的影响。

关键信息

1. 市场总体情况

• 市场表现：

  • 上证综指：下跌-3.25%，收于2767.21点
  • 深证成指：下跌-5.79%，收于9573.70点
  • 沪深300：下跌-3.39%，收于2948.03点

• 两融余额：

  • 市场整体两融余额：8696.79亿元，环比减少1.60%
  • 沪市两融余额：5115.78亿元，环比减少1.51%
  • 深市两融余额：3581.00亿元，环比减少1.74%
  • 两融余额差值：1534.78亿元，环比减少0.98%

• 融资与融券情况：

  • 融资余额：8675.63亿元，环比减少1.61%
  • 融券余额：21.15亿元，环比增加0.59%
  • 融资净买入额：由118.27亿元降至-141.98亿元，环比降幅为220.05%

2. 个股两融数据分析

• 市场整体多空强度指标：从5.11bp降至-5.88bp，下降10.99个bp。
• 分市场多空强度指标：
  • 沪市主板：从2.25bp降至-4.43bp，下降6.68个bp
  • 深市主板：从8.30bp降至-9.17bp，下降17.47个bp
  • 中小企业板：从15.61bp降至-9.77bp，下降25.38个bp
  • 创业板：从21.80bp降至-12.87bp，下降34.67个bp
• 融资净流入个股：273支，较前期减少290支
• 两融余额增长个股：270支，其中前五名包括中国平安、中信证券、兴业银行等
• 融资净流入前五名个股：
  • 奥飞动漫：2.72亿元
  • 际华集团：1.67亿元
  • 永辉超市：1.33亿元
  • 棕榈园林：1.25亿元
  • 碧水源：0.84亿元
• 融资净流入后五名个股：
  • 金地集团：-6.65亿元
  • 民生银行：-2.50亿元
  • 中国平安：-2.36亿元
  • 西部证券：-2.08亿元
  • 万科A：-2.08亿元

3. ETF 情况

• ETF两融余额：444.76亿元，环比减少0.79%
• 融资余额：434.49亿元，环比减少0.89%
• 融券余额：10.27亿元，环比增加3.60%
• ETF融资净流入情况：
  • 前五名：华安黄金ETF（1317.84万元）、易方达恒生H股ETF（971.20万元）、南方中证500ETF（228.40万元）、华泰柏瑞红利ETF（9.11万元）、国泰上证180金融ETF（4.98万元）
  • 后五名：华夏上证50ETF（-16558.95万元）、华安上证180ETF（-9300.95万元）、华泰柏瑞沪深300ETF（-8282.97万元）、华夏中小板ETF（-4657.66万元）、嘉实沪深300ETF（-2181.24万元）

4. 本周小结

• 上周沪深两市大跌，两融余额环比减少1.60%，市场整体多空强度指标下降。
• 个股多空强度整体下降，其中创业板、中小企业板、深市主板和沪市主板分别下降34.67个bp、25.38个bp、17.47个bp和6.68个bp。
• ETF两融市场无标的变动，两融余额略有下降，融资净流入ETF数量减少。
• 报告提醒投资者注意股市波动的系统性风险。

研究员信息

• 刘轩，执业证书编号：S1070512080002
• 研究方向：金融工程相关研究
• 所属机构：长城证券研究所

免责声明

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投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%～15%之间
  • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%～5%之间
  • 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场
  • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步
  • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场