20210921-浙商证券-机械行业周报（2021年9月第3周）_光伏设备短期承压_厚积薄发；风电设备受益_风电下乡_需求超预期_24页_2mb

机械行业周报总结（2021年9月第3周）

核心内容概览

本报告主要聚焦于机械行业的多个细分领域，包括光伏/风电设备、锂电设备、工程机械、检验检测、消费升级、工业气体、半导体设备、轨交装备、MIM/3D打印、工具、油服、消防设备等。各细分行业均呈现出不同的发展趋势与投资机会，同时报告也提供了重点公司盈利预测和行业动态信息。

主要观点与关键信息

1. 光伏/风电设备

• 光伏设备：短期受硅料价格上涨影响承压，但中期将因技术降本（如颗粒硅、异质结设备）而厚积薄发。
• 风电设备：受益于“风电下乡”政策，中东南广大农村将实施“千乡万村驭风计划”，老旧风场试点“以大代小”，推动“十四五”风电需求超预期。推荐运达股份、日月股份、新强联等。

2. 锂电设备

• 各国加速布局新能源汽车，锂电设备迎来发展机遇。推荐先导智能、杭可科技、利元亨、海目星等龙头公司。
• 碳酸锂价格单月上涨超40%，推动锂电设备市场需求增长，尤其是干燥设备和卷绕机设备。

3. 工程机械

• 2021年8月挖掘机销量1.8万台，同比下降14%，但出口增长100%。预计“十四五”重大工程将在下半年加快推进，需求有望边际改善。
• 推荐三一重工、徐工机械、恒立液压等，同时关注浙江鼎力、中联重科、建设机械等。

4. 检验检测

• 行业空间大，中长期增长稳健。推荐华测检测，持续看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验等。

5. 消费升级与海外出口

• 线性驱动、全地形车、电踏车等消费升级需求超预期，高空作业平台等资本品需求恢复反弹。
• 推荐春风动力、乐惠国际、捷昌驱动、浙江鼎力、巨星科技、金马游乐等。

6. 工业气体

• 海外可比公司市值达6000-10000亿，国内推荐凯美特气，看好杭氧股份、华特气体等。

7. 半导体设备

• 全球封测业者营收增长26.4%，国内推荐北方华创、中微公司、精测电子等。
• 数字光场芯片技术突破，推动半导体设备发展，预计未来增长空间广阔。

8. 轨交装备

• 国家发改委推动交通领域重大工程建设，推荐中国中车、中铁工业、中国通号等。

9. MIM/3D打印

• 东睦股份、铂力特等公司在该领域具备竞争优势，建议关注。

10. 风险提示

• 基建及地产投资低于预期；
• 新冠疫情扩散超预期风险。

公司推荐列表

行业动态

1. 工程机械

• 2021年8月国内挖掘机销量12,349台，同比下降31.7%，但出口增长100%。
• 全球建筑设备销量预计达113万台，总价值近1100亿美元。
• 英国工程机械市场7月同比增长31.4%，欧洲市场增长15%。

2. 光伏/风电设备

• 2021年1-8月国内光伏新增装机22.05GW，同比增长6.88GW，8月新增并网规模4.11GW，同比大增170%。
• 硅料价格连涨六周，最高价逼近217元/kg，推动光伏产业链价格上涨。
• 陕西省纳入55个风电、光伏项目，总装机容量607万千瓦。
• 《2021全球海上风电报告》预测未来十年全球海上风电装机将新增235GW，中国海装完成6.2MW海上风电场吊装。

3. 锂电设备

• 碳酸锂价格突破13万元/吨，单月涨幅超40%。
• GGII预测2021-2025年中国锂电干燥设备市场规模将快速扩大。
• 锂电卷绕机设备市场预计未来三年增速将超10%，CR3集中度达60%-70%。

4. 半导体设备

• 全球封测业者第二季度营收达78.8亿美元，同比增长26.4%。
• 世界最高4800万像素硅基液晶芯片即将量产。
• 英特尔计划投资近1000亿美元建厂，切入汽车芯片设计领域。

5. 轨交装备

• 国家发改委推动交通领域重大工程，加快“十四五”铁路发展规划编制。
• 新建柳州至广州铁路柳州至梧州段初步设计获批，建设工期48个月。

6. 油气装备

• 中国石油天然气销售业务持续向好，上半年国内销售天然气963亿立方米。
• 美国墨西哥湾石油生产受飓风影响，供应恢复迟缓，支撑油价上涨。

重点数据跟踪

1. 中游行业数据

• 工程机械：8月挖掘机销量同比下降14%，小松开工小时数下降18.2%。
• 工业机器人：8月产量同比增长59%，累计产量同比增长66%。
• 新能源汽车：8月销量同比增长194%，1-8月累计销量同比增长202%。
• 动力电池：7月装机量11.3GWh，同比增长126%。
• 半导体设备：2021年7月北美半导体设备制造商出货金额同比增长50%。
• 激光器行业：2021年8月PMI为50.1，中国区激光器市场规模约82亿元，同比增长6.5%。
• 油气装备：9月第2周美国EIA原油库存环比下降1.5%，API下降1.2%。

2. 下游行业数据

• 房地产与基建投资：1-8月固定资产投资完成额同比增长2.6%，房地产开发投资完成额增长10.9%，制造业投资增长15.7%，基础设施建设投资增长2.9%。
• 房地产新开工面积：7月单月同比下滑6%，8月累计下降3.2%。
• 商品房成交面积：30大中城市9月19日环比增长3.2%。

结论

机械行业在新能源、半导体、高端制造等领域表现突出，多个细分行业迎来增长机遇。光伏与风电设备受益于政策支持和技术升级，锂电设备因新能源汽车和储能需求增长而持续走强，工程机械在出口带动下表现稳健。建议重点关注核心组合与重点股池中的龙头企业，同时关注“专精特新”政策对创新型企业的影响。