20201011-太平洋-机械行业周报_新能源加速发展_利好光伏及锂电设备_14页_961kb

工业资本货物行业总结

核心内容

新能源产业的快速发展为光伏及锂电设备行业带来了显著利好。尽管新能源目前占比仍较低，但2020年以来，供给端快速成熟，需求端从补贴推动转向真实需求落地，整体产业发展超预期。光伏和锂电设备作为新能源产业链的重要环节，预计将迎来持续增长。

光伏设备

• 全球及我国光伏年均新增装机预计在2020-2025年间分别达到143GW-185GW和44GW-63GW，远高于2019年的120GW和30GW。
• 电池片和组件端的扩产规模分别达到92GW-126GW和100GW，均高于年初预期。
• 光伏设备厂商预计将获得新签单及业绩的高速增长。

锂电设备

• 国内新能源汽车8月产销分别增长17.7%和25.8%，持续复苏。
• 欧洲新能源汽车销量增长84%，德国、法国等市场电动化率超过10%，预计欧洲市场将持续爆发。
• 大厂如LG、宁德时代、比亚迪对锂电设备产能需求迫切，成为扩产主力。

投资建议

本周核心组合

• 光伏设备：迈为股份、捷佳伟创、金辰股份
• 锂电设备：先导智能、赢合科技、杭可科技、克来机电

长期推荐组合

• 中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份

风险提示

• 宏观经济波动
• 外部需求波动

行业重点新闻

工程机械

• 美国五大主要重型设备市场投资率均下降，其中卡车市场下降41%，建筑设备市场下降27%。
• 工信部推进工业互联网顶层设计，包括标准体系、平台体系、工业设备上云等。

机器人

• ABB收购Codian Robotics BV，专注于高精度拾放应用。
• 欧姆龙推出“世界上第一个机器人集成控制器”，实现设备实时同步与远程维护。

电动车

• 电动自行车产量连续5个月增长超40%，8月单月增长42.6%。
• 宁德时代全资子公司加入德国电池创新技术研究项目“BattLife”，推动电池寿命及可靠性研究。

半导体

• 宁德时代、小米长江产业基金等入股杭州芯迈半导体，注册资本增至约1895万元。

光伏

• 广东省发布新能源战略性新兴产业集群培育计划，提出到2025年非化石能源消费占比达30%，重点建设光伏生产设备、辅料、逆变器等基地。

重点公司公告

经营活动相关

• 建设机械：投资建设智能装备维修再制造基地，预计投资金额10亿元、5亿元、10亿元。
• 开山股份：2020年前三季度盈利同比增长90%～120%。
• 冰山冷热：前三季度盈利同比下降95%～96%。
• 精功科技：收到碳纤维生产线项目首期预付款6,000万元，剩余5,100万元未到账。

资本运作相关

• 三一重工：完成三一汽车金融股权收购，交易金额33.8亿元。
• 杭氧股份：股东中国华融减持股份，持股比例降至8.87%。
• 弘亚数控、交控科技、龙马环卫等公司也发布了相关减持及投资公告。

板块行情回顾

• 本期（10月5日-10月9日）沪深300上涨2.04%，机械板块上涨3.22%，在28个申万一级行业中排名第5。
• 细分行业中，锂电设备涨幅最大，达6.65%，其中先导智能上涨8.2%。
• 半导体设备涨幅最少，仅1.13%，中微公司上涨0.28%。

分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长产业链调研，精通机器人及自动化板块。
• 崔文娟：太平洋证券机械行业分析师，致力以研究穿越行业波动，找寻确定性机会。
• 钱建江、曾博文、钱建江等分析师均在机械行业有丰富研究经验，擅长自下而上把握投资机会。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：行业回报高于市场整体水平5%以上
  • 中性：行业回报介于市场整体水平-5%与5%之间
  • 看淡：行业回报低于市场整体水平5%以下

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅15%以上
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间

销售团队联系方式

研究院信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座
• 电话：(8610)88321761
• 传真：(8610) 88321566

重要声明

• 太平洋证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号13480000。
• 本报告信息来源于公开资料，公司对信息的准确性和完整性不作任何保证。
• 报告内容仅供参考，不构成对所述证券买卖的出价或询价。
• 公司及雇员对使用本报告引发的任何直接或间接损失概不负责。
• 公司或关联机构可能持有报告中提及的公司证券头寸并进行交易，也可能为其提供或争取投资银行业务服务。