20251127-财信证券-长沙银行-601577.SH-长沙银行2025年三季报点评_利润增速边际提升_规模扩张稳健_3页_455kb

长沙银行（601577.SH）2025年三季报总结

• 业绩表现
  2025年前三季度实现营业收入197.21亿元，同比增长1.29%；第三季度营收64.72亿元，同比增长0.68%。净利润同比增长6.00%，利润增速边际提升，第三季度净利润同比增7.88%。低基数效应下中收增长良好，其他非息收入同比增长16.84%，支撑营收。

• 资产与风险
  资产稳健扩张，2025Q3末资产总额1.24万亿元，贷款总额0.61万亿元同比增长11.65%。存款总额0.75万亿元同比增长8.87%。不良率1.18%，较6月末略升；年末拨备覆盖率311.88%，资产质量稳定。信贷来源充足，拨备增厚增强了风险抵御能力。

• 投资建议
  维持“增持”评级，预计2025-2027年EPS为2.06/2.18/2.37元，BVPS为17.93/20.34/22.93元，PB预期0.54/0.48/0.42倍。估值处于低位，中长期配置价值高，重点关注区域经济复苏和政策红利。风险包括宏观经济下行、资产质量恶化等。