20210129-万联证券-计算机行业基金持仓分析报告_持仓处于历史低位_集中度大幅提升_9页_771kb

报告摘要

2020年第四季度，计算机行业基金持仓比重处于历史低位，整体配置略有低配，且行业集中度显著提升。基金对计算机行业的关注度正在逐步恢复，尤其在“十四五”规划背景下，科技创新成为核心战略，行业有望迎来政策与需求的双重驱动。

基金持仓比重下降：2020年Q4基金持仓占比为3.24%，较2019年Q4下降1.92pct，较2020年Q3下降1.07pct，是过去三年首次低配。
行业集中度提升：基金持仓前5、前10、前20个股市值占整体持仓市值的比例分别为62.31%、78.71%和90.23%，较Q3分别上升22.31pct、22.06pct和16.89pct，表明基金在计算机行业的配置更加集中。
重仓股相对稳定：前十大重仓股基本保持稳定，其中金山办公、广联达、恒生电子、卫宁健康连续四个季度位列前十大重仓股，且金山办公、广联达、恒生电子连续三季度位列前三。
重点配置领域：基金主要配置在金融IT、云计算、医疗IT、信息安全、车联网和信创等细分行业的龙头公司。
加仓与减仓情况：2020年Q4加仓前十个股中，有六家同时是持股市值前十大重仓股，而减仓前十个股中，部分公司仍保留在重仓股序列中，反映行业配置轮动较快。

持股市值前十大个股：金山办公、广联达、恒生电子、深信服、用友网络、中科创达、华宇软件、中国长城、卫宁健康。
持股基金数前十大个股：恒生电子（196家）、金山办公（164家）、中科创达（127家）、广联达（123家）、深信服（91家）、用友网络（80家）、宝信软件（58家）、中国长城（57家）、吉大正元（48家）、科大讯飞（47家）。
加仓前十个股：金山办公（+87.99%）、深信服（+79.37%）、中科创达（+138.82%）、用友网络（+33.17%）、广联达（+16.22%）、中国长城（+75.81%）、东方通（+29.55%）、三六零（+1363.84%）、朗新科技（+39.80%）、中孚信息（+6.87%）。
减仓前十个股：中科曙光（-74.77%）、同花顺（-93.03%）、豆神教育（-99.98%）、易华录（-83.88%）、宝信软件（-27.39%）、卫宁健康（-45.05%）、纳思达（-97.84%）、中国软件（-76.37%）、道通科技（-66.45%）、美亚柏科（-61.06%）。

行业投资评级：强于大市（未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上）。
公司投资评级：
- 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
- 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
- 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
- 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。