20180426-东兴证券-机械行业2018Q1基金持仓分析_持仓集中度继续提升_风格切换加速_11页_1mb

报告摘要

机械行业2018Q1基金持仓分析总结

核心内容

2018年第一季度，基金对机械行业的持仓市值占比为 3.10%，环比上升 0.24个百分点，显示出行业持仓比例的触底反弹趋势。从全行业基金持仓结构来看，基金重仓持股市值占比排名前六的行业为电子（12.61%）、医药生物（10.01%）、银行（6.91%）、非银金融（6.37%）、化工（6.16%）、有色金属（5.01%），而机械行业排名为第12位。

主要观点

行业持仓触底反弹：在2018年一季度之前，机械行业基金持股市值占比连续四个季度下降，但自2017Q4以来已接近2012年的最低水平，2018Q1出现明显反弹。
资金集中度提升：机械行业基金持仓集中度显著上升，CR3（前三大持仓个股占比）为 28.97%，环比上升 1.42个百分点；CR5（前五大持仓个股占比）为 42.24%，环比上升 3.99个百分点；CR10（前十持仓个股占比）为 67.06%，环比上升 7.91个百分点；CR20（前二十持仓个股占比）为 82.84%，环比上升 8.33个百分点，显示出资金“抱团”效应明显。
行业分化趋势加速：随着行业上市公司数量的增加，基金对个股的挑选标准更加严格，具备投资价值的个股数量减少。机构持仓个股从2017Q2的284只下降至2017Q4的104只，2018Q1触底反弹至112只，表明行业分化加剧。
重点推荐个股：分析师重点推荐工程机械、矿山冶金机械、纺织机械、油气装备、机器人、半导体设备等领域的龙头股，包括 三一重工、陕鼓动力、精测电子、杰克股份、杰瑞股份，同时关注 艾迪精密、日机密封、大豪科技。

关键信息

行业整体情况

行业股票家数：335只
行业市值：24,225.87亿元
流通市值：16,451.18亿元
行业平均市盈率：25.02
市场平均市盈率：17.82

重点持仓个股（2018Q1）

代码	证券简称	持有基金数	持股总量（万股）	季报持仓变动（万股）	持股占流通股比（%）	持股总市值（万元）
300450.SZ	先导智能	59	4,861.85	-1,059.00	28.77	370,773.15
300124.SZ	汇川技术	75	10,204.84	5,675.11	8.31	360,843.20
300316.SZ	晶盛机电	80	9,171.72	4,896.16	9.96	218,837.26
600967.SH	内蒙一机	58	7,610.52	4,180.22	7.92	110,428.64
600582.SH	天地科技	7	13,128.61	2,695.90	3.17	56,059.15
002430.SZ	杭氧股份	8	1,639.14	1,368.53	1.98	21,898.96
002097.SZ	山河智能	1	1,184.32	1,184.32	1.97	8,361.28
600984.SH	建设机械	2	849.60	849.60	1.58	5,445.94
002611.SZ	东方精工	5	981.41	764.82	2.78	12,140.00
300351.SZ	永贵电器	5	638.25	638.25	2.68	10,326.84
300024.SZ	机器人	30	4,079.59	627.53	2.70	85,222.61
603690.SH	至纯科技	1	237.63	233.28	2.60	4,346.17
603960.SH	克来机电	4	314.21	314.21	7.88	10,035.86
000890.SZ	法尔胜	1	243.00	243.00	0.64	1,815.21

减持个股（2018Q1）

代码	证券简称	持有基金数	持股总量（万股）	季报持仓变动（万股）	持股占流通股比（%）	持股总市值（万元）
601766.SH	中国中车	17	2,105.60	-6,906.71	0.09	21,161.29
600150.SH	*ST 船舶	4	345.55	-2,589.96	0.25	6,586.23
300145.SZ	中金环境	20	7,134.58	-2,356.15	9.64	84,758.78
002384.SZ	东山精密	56	9,804.38	-2,329.52	18.01	238,564.70
002176.SZ	江特电机	3	1,828.78	-1,606.44	1.32	20,665.16