20230901-安信证券-航天宏图-688066.SH-延续中高速增长势头_空间基础设施及云服务收入大幅提升_5页_392kb

航天宏图2023年半年报总结

财务表现

• 营业收入102.4亿元，同比增长31.03%
• 归母净利润10.8729亿元，同比增长27.38%

业务增长

• 空间基础设施收入大幅增长约600%
• 云服务收入同比增长170.8%
• PIE+行业收入同比下降86.7%

海外市场扩张

• 2023年7月中标玻利维亚2.2387亿美元订单，为首个海外订单，提升国际市场竞争力

投资建议

• 安信证券给予买入-A评级，目标价765元，预计2023-2025年收入分别为3481亿元、4560亿元、6030亿元，归母净利润分别为401亿元、616亿元、949亿元

风险提示

• 遥感行业政策落地、云服务客户拓展、卫星建设进度和折旧摊销超预期等风险