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市场政策频出，钢材降温持稳 - 2021年9月30日月度报告总结

核心内容

本报告由美尔雅期货产业研究中心黑色产业组发布，分析了2021年9月30日钢材及铁矿石市场的最新动态，重点围绕价格、供给、需求、库存、利润、基差等关键指标进行解读。

钢材市场分析

主要观点

• 价格：螺纹和热卷期现价格环比继续下降。
• 供给：全国高炉开工率和电炉产能利用率均继续下降，螺纹和热卷产量也呈现下降趋势。
• 库存：螺纹钢库存继续减少，热卷库存则呈现累库状态。
• 需求：螺纹和热卷表观消费量环比继续回落。
• 利润：成材生产利润仍处于高位。
• 基差：螺卷跨期价差大幅上行。
• 总结：市场表现欠佳，基本面呈现供需双弱格局。螺纹需求处于旺季，可考虑逢低多螺纹策略，关注螺纹表需情况。

详细数据

• 螺纹钢：
  • 现货均价：5900元/吨（截至9月29日）
  • 产量：324.01万吨（-17.74%），高于2020年同期周均产量。
  • 库存总量：982.51万吨（-53.85%），社库703.37万吨（-26.86%），厂库279.14万吨（-26.99%）。
• 热卷：
  • 现货均价：5780元/吨（截至9月29日）
  • 产量：296.55万吨（-7.77%），高于2020年同期周均产量。
  • 库存总量：361.15万吨（+1.75%），社库276.76万吨（+0.19%），厂库84.39万吨（+1.56%）。
• 终端采购：
  • 上海线螺终端采购量：11800吨（-8300.000）
  • 全国主流贸易商建筑钢材日成交量：19.46万吨（-3.11%）
• 基差：
  • 上海2201螺纹基差：425.47元/吨
  • 上海热卷2201基差：83元/吨

铁矿石市场分析

主要观点

• 价格：节后复产预期拉动，矿石节前大幅反弹。
• 供给：外矿供应环比回升，FMG事故引发市场担忧。
• 需求：钢厂减产、停产趋势延续，铁水产量持续下滑。
• 库存：港口库存总量环比下降，但波动不大。
• 贸易和利润：海运运价震荡走强。
• 价差：1-5价差回落，主力基差回落。
• 总结：受节后限产放开预期影响，铁矿石价格有所反弹，但基本面持续走弱。钢厂需求减少明显，外矿发运持稳向好，港口库存波动不大。铁矿石价格走势仍取决于成材价格波动，需关注钢厂节后复产实际情况。

详细数据

• 铁矿石价格：
  • 铁矿石期货主力合约收盘价：687.92（截至9月29日）
  • 日照港PB粉现货价格：825元/吨
• 外矿供应：
  • 澳洲发货量：1768.30万吨（+152.30万吨）
  • 巴西发货量：689.10万吨（+21.30万吨）
  • 澳洲至中国发货比例：84.43%（+4.56%）
• 铁水产量：
  • 全国247家钢厂日均铁水产量：218.43万吨（-4.47万吨）
  • 高炉产能利用率：82.06%（-2.01%）
• 库存：
  • 45港铁矿石库存：12857.22万吨（-118.52万吨）
  • 在港船舶数量：194艘（+17艘）
• 海运运价：
  • 西澳大利亚-青岛运价：20.15美元/吨（+1.87美元/吨）
  • 巴西图巴朗-青岛运价：38.41美元/吨（+1.13美元/吨）
• 价差：
  • 1-5价差：18元/吨（五日均值25.60元/吨）
  • 螺矿比：8.17（二十日均值7.79）
  • 焦矿比：4.87（二十日均值4.85）

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