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股指期货早班车总结（2021年4月14日）

核心内容

2021年4月14日，股指期货市场整体呈现震荡走势，部分合约小幅下跌，部分合约微涨。市场环境显示A股四大股指涨跌互现，上证指数下跌，深成指和创业板指上涨，科创50指数下跌。两市成交额减少，资金面保持净流入，但市场整体偏弱。市场趋势显示IF>IC>IH，跨品种套利策略仍具吸引力。

主要观点

• 市场走势：A股市场整体偏弱，上证指数下跌，深成指和创业板指小幅上涨，科创50指数下跌。
• 资金流向：北上资金连续两日净流入，累计净流入达到历史高位。
• 市场利率：SHIBOR利率全线回落，短期资金维持弱平衡，中期资金价格下降。
• 股指期货表现：
  • IF2104（沪深300）微跌0.04%，现价4950.6点，基差-10.96点。
  • IC2104（中证500）下跌0.12%，现价6219.8点，基差-10.02点。
  • IH2104（上证50）下跌0.24%，现价3468.0点，基差-6.54点。
  • 各合约基差均呈升水状态，但IC升水与前日基本持平，IF和IH升水小幅扩大。
• 跨品种套利建议：市场整体走弱时，IC表现较强，IH较弱，建议继续持有多IC空IH4月合约的跨品种套利组合，该组合持仓盈利继续扩大。

关键信息汇总

各股指期货合约数据

市场环境关键指标

• 上证指数：下跌0.48%，报收3396.47点。
• 深成指：上涨0.24%，报收13528.31点。
• 创业板指：上涨0.84%，报收2742.85点。
• 科创50指数：下跌0.17%，报收1241.40点。
• 两市成交额：6,713亿元，较前日减少1,042亿元。
• 行业板块表现：
  • 涨幅前三位：医疗保健（1.44%）、农林牧渔（1.23%）、酿酒（0.80%）。
  • 跌幅前三位：旅游（-8.60%）、家居用品（-3.13%）、电力（-2.55%）。
• 北上资金：净流入84.71亿元，连续两日净流入，今年累计净流入1,073.41亿元。
• SHIBOR利率：
  • 隔夜利率：1.7810%，较前日下降1.1个基点。
  • 1年期利率：3.0510%，下降0.4个基点。
• 上证50与中证500比值：0.5574，较前日小幅回落，处于历史80分位至85分位水平。

操作建议

• 跨品种套利：建议继续持有多IC空IH4月合约的组合，该策略在市场整体走弱时表现较好，且持仓盈利继续扩大。
• 合约到期：本周五为4月合约到期日，期现将逐步收敛，需关注合约到期前的波动情况。

重要声明

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