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股指期货早班车总结（2021年7月7日）

核心内容

本报告提供了2021年7月7日股指期货市场的关键数据，包括各合约的涨幅、现价、成交量、持仓量、基差等信息，旨在为投资者提供市场动态与操作建议。

主要观点

• 市场整体表现：A股四大股指在7月6日全线回落，其中上证指数下跌0.11%，深成指下跌0.35%，创业板指下跌1.79%，科创50指数下跌2.73%。两市成交额达11,198亿元，较前日增加1,142亿元，显示市场活跃度较高。
• 行业板块表现：涨幅居前的行业包括化纤（4.67%）、保险（2.26%）、房地产（1.54%）；跌幅居前的行业包括医疗保健（-4.61%）、日用化工（-4.16%）、医药（-2.70%）。
• 市场强弱对比：从市场强弱来看，IH（上证50） > IC（中证500） > IF（沪深300），表明上证50指数期货相对较强。
• 资金流向：北上资金当日净流入-0.60亿元，其中沪股通净流入7.57亿元，深股通净流入-8.17亿元。全年累计净流入2,209.17亿元，保持在历史高位。
• 公开市场操作：央行开展100亿元7天逆回购操作，中标利率2.20%，与上期持平。当日到期300亿元逆回购，净回笼200亿元。SHIBOR利率整体上升，隔夜利率升高24.3个基点至1.9080%。
• 股指期货表现：
  • IC合约：中证500期货合约IC2107、IC2108、IC2109均小幅下跌，IC2107贴水走扩，IC2108、IC2109贴水收窄。
  • IF合约：沪深300期货合约IF2107、IF2108、IF2109小幅上涨，IF2107贴水收窄，IF2108、IF2109贴水也有所收窄。
  • IH合约：上证50期货合约IH2107、IH2108、IH2109均小幅上涨，IH2107贴水收窄，IH2108、IH2109贴水也有所收窄。
• 操作建议：建议投资者持有多IC空IH7月合约的跨品种套利组合，该组合持仓收益持续扩大。

关键信息

市场结构分析

• IC与IH的结构：IC合约整体表现弱于IH合约，且IC2107贴水走扩，而IH合约贴水持续收窄，显示中期IC强IH弱的结构化趋势尚未改变。
• IF合约表现：IF合约整体表现优于IC合约，且贴水收窄，显示IH、IF期货持续强于现货。
• 跨品种套利建议：建议持有多IC空IH7月合约的跨品种套利组合，目前该组合持仓收益持续扩大。

重要声明

本报告仅供风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况审慎决策，承担相应风险。报告内容基于合法取得的信息，但招商期货不对信息的准确性或完整性作出任何保证。市场有风险，投资需谨慎。