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股指期货早班车总结（2021年7月8日）

核心内容概述

本报告为2021年7月8日的股指期货市场早班车，由招商期货有限公司发布，提供了当日主要股指期货合约的行情数据及市场分析。报告内容涵盖合约代码、名称、涨幅、现价、涨跌、成交量、成交金额、持仓量、仓差、结算价、昨结算价和基差等关键指标，同时结合当日A股市场表现及资金流向，分析了股指期货市场的走势和操作建议。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

A股市场表现

• 上证指数：上涨 0.66%，报收3553.72点。
• 深成指：上涨 1.86%，报收14940.05点。
• 创业板指：上涨 3.57%，报收3409.59点。
• 科创50指数：上涨 2.43%，报收1570.03点。
• 成交额：两市成交10,501亿元，较前日减少697亿元。

行业板块表现

• 涨幅前列：电气设备（+5.45%）、航空（+3.68%）、医疗保健（+3.17%）。
• 跌幅前列：旅游（-1.95%）、石油（-1.68%）、煤炭（-1.12%）。

股指期货表现

• 市场强弱：IF > IC > IH，表明沪深300期货合约表现最强，中证500次之，上证50最弱。
• 基差变化：
  • IC2107：基差为25.13点，贴水收窄，结束连续两天走扩。
  • IF2107：基差为16.29点，贴水与前日基本持平。
  • IH2107：基差为11.19点，贴水走扩，处于正常波动范围。

资金面分析

• 北上资金：当日净流入43.72亿元，沪股通净流入6.04亿元，深股通净流入37.68亿元。
• 公开市场操作：央行开展100亿元7天逆回购，中标利率2.20%，与上期持平；到期300亿元逆回购，当日净回笼200亿元。
• SHIBOR利率：隔夜利率上升16个基点至2.0680%，1年期利率下降0.2个基点至2.8960%。

指数比值与市场结构

• 上证50/中证500比值：为0.5063，较前日小幅回落，再创近8个月新低。
• 市场结构：IC强IH弱的结构化趋势得到加强，IC合约贴水收窄，IH合约贴水走扩。

操作建议

• 跨品种套利组合：建议继续持有多IC空IH7月合约的跨品种套利组合，当前组合持仓收益持续扩大。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 经验：具有10年期货从业经验，现任招商证券产品委员会委员
• 研究方向：交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作
• 资格证书：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

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