科技行业：9月元宇宙，Meta发布新品及AI应用-20231012-华泰证券-24页_1mb

9月元宇宙产业总结：Meta发布新品及AI应用，国内生态持续完善

核心内容概述

2023年9月，全球元宇宙产业迎来重要进展，Meta正式发布Quest 3头显和Ray-Ban Meta智能眼镜，并推出AI图像生成模型Emu、聊天机器人Meta AI及AI开发平台AI Studio，进一步推动AI与智能终端的融合。与此同时，国内元宇宙产业生态持续发展，PICO举办首届XR开发者挑战赛，内容平台不断扩容，显示出良好的市场前景。此外，全球VR/AR投融资回暖，海外融资集中在内容和行业应用领域，而国内融资则以硬件为主。

主要观点

1. AI与智能终端结合成为趋势

• Meta 在Connect 2023大会上展示了从AI软件平台到硬件终端的全领域布局，强调AI在智能终端的应用落地。
• AI+智能眼镜被视为下一代智能终端变革的重要方向，Meta凭借在AI领域的深厚积累（如Llama2、CodeLlama、Segment Anything）和140亿美元的元宇宙投入，有望引领这一趋势。

2. 国内元宇宙内容生态持续完善

• PICO平台内容数量从2021年10月的98款增长至2023年9月的536款，其中超过100款来自国内团队。
• PICO商店中，约70%为游戏内容，超过180款应用收入超10万元，头部开发者年收入超过800万元，表明内容生态已逐步形成良性循环。

3. 硬件新品发布推动市场发展

• Meta Quest 3 零售价499美元，使用Fast-LCD屏幕，支持全彩透视功能，分辨率提升近30%，光学模组采用Pancake技术，比前代减薄40%，并内置6DoF跟踪功能。
• Ray-Ban Meta 作为轻量化AI智能眼镜，支持语音指令、AI助理、拍照、直播等功能，为AI在智能终端的应用提供了新场景。
• 光粒科技 推出第三代AR泳镜Holoswim 2S，支持IPX8防水，续航4小时。
• INMO Go 作为轻便AR眼镜，重量仅52克，支持全天候佩戴，具备AI大模型能力，可担任旅行导游、商务助理等角色。
• 亚马逊Echo Frame 作为新一代智能眼镜，支持多点配对、定制语音处理技术，起售价270美元。
• 联想Legion Glasses 主打巨幕影音游戏娱乐，搭载Micro OLED显示屏，支持Windows PC游戏。

4. 全球投融资回暖

• 2023年8月全球VR/AR投融资总额达38.81亿元，共发生23起事件，整体回暖。
• 海外融资集中在内容和行业应用领域，而国内融资主要围绕硬件设备展开。
• JBD 完成数亿元A3轮融资，用于MicroLED技术研发与市场拓展。
• GoStudent 完成9500万美元融资，用于AI与VR技术提升。

关键信息

Meta动态

• Quest 3 发布，零售价499美元，支持全彩透视、Pancake光学模组、6DoF跟踪。
• Ray-Ban Meta 首次推出AI智能眼镜，搭载Meta AI，支持语音指令、拍照、直播等功能。
• Meta Connect 2023 展示AI与硬件融合的全面布局，计划推出廉价版头显Ventura，Quest商店收入超20亿美元。
• Meta提出光路校正透镜组件专利，旨在提升图像显示质量并优化设备设计。

国内产业生态

• PICO 开启首届XR开发者挑战赛，内容生态持续完善，应用数量快速增长。
• Nolo 应用数量为157款，环比上升1.95%，显示国内平台内容增长态势。
• PICO商店中，70%为游戏内容，非游戏应用覆盖视频、娱乐、社交、教育等15个子品类。

其他大厂动态

• 三星 收购XR微显示厂商eMagin，瞄准军用XR市场，获得美国独家RGB OLEDoS技术。
• 微软 推出HoloLens2用于智能公园，提出AR/VR图像校准专利，以提升立体图像显示效果。
• 苹果 推出AR/VR相关专利，涵盖虚拟纸张、HMD技术、AR视觉内容叠加等，未来可能用于自动驾驶汽车和智能眼镜。
• 高通 提出可调节升降摄像头设计，用于AR/VR面部追踪，提升交互体验。
• 联想 推出AR智能眼镜Legion Glasses，主打影音娱乐，支持Windows PC游戏。
• 索尼 发布《捉鬼敢死队：鬼王崛起》和《生化危机4重制版》VR模式，丰富VR内容生态。

投融资情况

• 2023年8月全球VR/AR投融资回暖，总额达38.81亿元，共23起事件。
• 海外融资集中在内容和行业应用领域，国内融资以硬件为主。
• JBD 完成数亿元A3轮融资，用于MicroLED技术研发与市场拓展。
• GoStudent 完成9500万美元融资，用于AI和VR技术提升。

风险提示

• 元宇宙技术开发进度不及预期
• 商业化存在不确定性
• 政策监管风险
• 涉及未上市公司或未覆盖个股的内容，不代表推荐或覆盖

主要图表概览

• 图表1：2022年以来A+H元宇宙相关公司合计市值变动幅度
• 图表2：2022年以来海外元宇宙相关公司合计市值变动幅度
• 图表3：A+H元宇宙相关公司估值表
• 图表4：海外元宇宙相关公司估值表
• 图表5-9：PICO平台内容增长、SteamVR活跃用户占比、各平台VR内容数量对比等
• 图表10-31：Meta Quest 3、Ray-Ban Meta、光粒Holoswim 2S、INMO Go、亚马逊Echo Frame、联想Legion Glasses等产品详情及专利信息
• 图表44：2023年8月部分海内外投融资梳理

结论

9月全球元宇宙产业在AI与硬件融合、内容生态完善及投融资回暖等方面取得显著进展。Meta通过发布Quest 3和Ray-Ban Meta等产品，展示了其在AI与智能终端的布局；PICO在国内市场持续发力，推动内容生态发展；同时，海外大厂如苹果、微软、高通等也在积极布局，为元宇宙的未来发展奠定基础。整体来看，元宇宙产业正逐步从概念走向实际应用，内容与硬件的协同发展将推动其进一步成熟。