20211031-浙商证券-传媒周报_继FB改名Meta_微软宣布进军元宇宙_21页_1mb

传媒周报总结

核心内容概述

本周传媒行业整体表现优于大盘，特别是在游戏领域，市场预期和政策动向引发广泛关注。随着Facebook改名Meta，微软正式宣布进军元宇宙，显示了科技巨头对这一新兴领域的重视。同时，2021年中国游戏市场收入预计超2900亿元，VR/AR技术市场增长显著，2025年全球VR头戴设备出货量预计超2800万台。此外，多个重点公司发布了业绩数据与战略动向，整体行业呈现多元化、全球化和科技化的发展趋势。

主要观点与关键信息

1. 传媒板块表现

• 2021/11/1-2021/11/5，传媒（中信）指数上涨 4.42%，大幅跑赢大盘。
• 传媒指数成交量及成交额显著提升，11月5日达到峰值。
• 传媒板块个股表现分化，涨幅前十包括中青宝、天下秀、号百控股等；跌幅前十包括*ST艾格、凤凰传媒等。

2. 游戏行业动态

• 2021年中国游戏市场收入预计超2900亿元，新品市场突围难度加大，上半年新品流水占比仅为21.3%。
• 腾讯、雷霆等头部厂商表现突出，10月手游发行商收入TOP30中，腾讯与雷霆分别环比增长32%与44%。
• **《英雄联盟手游》**在iOS畅销榜排名靠前，全球收入超1.5亿美元。
• **《幻塔》**预计年底上线，游戏内容更新显著，预约用户达1236万人。
• **《地下城堡3：魂之诗》**于10月20日上线，首日跻身iOS畅销榜第7。
• 微软宣布推出企业版元宇宙，首款产品为具有数字化身功能的Teams版本，预计2022年上半年推出。
• 任天堂与Niantic合作推出AR游戏《皮克敏Bloom》。
• 字节跳动加大对游戏业务投入，朝夕光年成为核心板块，Pico元宇宙相关商标已申请。
• NFT游戏相关议题引发行业关注，部分开发者呼吁政策松绑。

3. 电影行业动态

• 2021年10月全国票房达75.71亿元，位列影史第二，受疫情影响，票房较2019年同期下降57.3%。
• **《长津湖》《我和我的父辈》**等头部影片持续贡献票房，密钥延期策略提升长尾效应。
• 万达电影Q3营收增长80.25%，但归母净亏损3.48亿元，疫情对行业复苏仍有影响。
• Netflix Games上线，提供移动游戏服务，目标为建立游戏库。
• 全球VR游戏支出预计2021年达7.4亿美元，同比增长46%，渗透率仍有提升空间。

4. 影视与内容产业

• 芒果超媒Q3营收增长2.19%，归母净利润增长3.99%，核心平台芒果TV保持增长，推出“芒果季风”剧场及纪录片，强化内容品质。
• 阅文集团上半年实现盈利，版权运营收入增长129.8%，内容生态持续升级，推动IP改编与商品化。
• **《永恒族》**媒体口碑解禁，烂番茄新鲜度72%，MetaCritic评分61/100。
• **《图兰朵：魔咒缘起》《兰心大剧院》**等影片在国庆档后表现稳定。

5. 其他行业动态

• TikTok首次出席美国国会听证会，青少年保护与数据安全成焦点。
• 苹果商店政策调整或被推迟，谷歌拟开放韩国应用商店支付系统。
• 字节跳动内部架构调整，头条、西瓜等业务并入抖音。
• B站投资观察者网，拓展内容生态。
• NFT开发者呼吁撤销Steam上的区块链游戏禁令。
• SNS平台如TapTap、哔哩哔哩等在游戏推广中发挥重要作用。

公司推荐与投资建议

推荐公司

建议关注

• 心动公司：拥有TapTap平台，用户增长显著，海外拓展潜力大。
• 万达电影：行业复苏预期增强，市占率稳居第一，但疫情仍带来不确定性。
• 祖龙娱乐：具备强大研发能力，产品储备丰富，潜力产品包括《诺亚之心》等。

风险提示

1. 政策监管趋严：可能影响游戏行业的发展节奏。
2. 新游延期：可能影响公司业绩预期。
3. 游戏流水不达预期：可能对盈利能力造成压力。
4. 疫情反复：影响线下娱乐复苏，对电影行业带来不确定性。

行业投资评级

• 看好：传媒行业指数表现优于沪深300指数 +10% 以上。
• 中性：传媒行业指数波动在 -10% ~ +10% 之间。
• 看淡：传媒行业指数表现 -10% 以下。

总结

本周传媒行业在政策与市场双重推动下，呈现出积极的发展态势。游戏行业作为元宇宙的重要应用场景，受到各大厂商重视，未来增长空间广阔。电影行业受疫情影响，但头部影片仍具较强票房号召力。同时，随着技术进步与平台升级，如TapTap、Netflix Games、VR设备等，传媒行业正加速向数字化、生态化、全球化方向发展。投资者可关注头部游戏公司及内容平台，同时注意政策与市场风险。