20230603-国金证券-汽车及汽车零部件行业研究周报_国内购置税结构性延期_释放新能源车消费潜力_14页_1mb

行业周报分析总结

市场动态

• 电动车市场表现强劲：6月氢氧化锂报价上涨446%至2925万元/吨，碳酸锂报价上涨477%至3075万元/吨；中国5月乘用车批售148万辆，电车批售55万辆，同比和环比表现积极；欧洲车市高景气，西班牙和法国销量同比+9%和+13%，环比+22%和+9%。
• 终端需求恢复：国内购置税延期政策利好电车消费，促进市场活跃；比亚迪5月销量环比增长显著，累计突破百万辆，海外出口计划目标大幅提升。

技术进展

• 新型电池技术：钠离子电池实验室实现200Wh/kg能量密度，预计2026年装机需求超110GW；固态电池领域取得突破，中星电发布国内首个固态石墨烯电池，具有高能量密度、安全性和较长寿命；上海集团与清陶能源合作推进固态电池产业化。
• 其他技术：重卡市场弱复苏，销量同比+42%；智能电动车和新能源汽车新风潮涌现，如吉利远程发布星瀚系列重卡。

政策与投资

• 政策支持：中国政府延续电动车购置税减免，北京和深圳推出AI相关政策，利好AI产业；鼓励国产替代和技术创新。
• 投资建议：关注新技术方向（如钠离子电池、固态电池）、龙头公司（比亚迪、国轩高科）和国产替代机会（如电池产业链、特斯拉供应链）；短期寻找结构性机会，推荐长期成长股。

风险提示

• 政策风险：电动车补贴可能提前退坡，影响市场预期和销量。
• 市场风险：乘用车和电动车产销量可能因经济环境和消费者意愿不及预期，导致市场波动。