20230816-国海证券-双汇发展-000895.SZ-2023年半年报点评_业绩表现平稳_分红收益率高_5页_434kb

双汇发展（000895）2023年半年报显示，公司营业收入同比增长9%，归母净利润增长39%，每股收益0.82元。二季度单季营收和利润分别增长44%和62%，分红收益率达306%，体现了慷慨的分红政策。

屠宰部门因猪价低位和冻品储备，营业利润大幅上升6626%；肉制品业务销量增长23%，但由于成本因素，毛利率下降，但盈利水平环比改善。

公司坚持战略转型，聚焦肉制品结构调整，预期下半年猪价回暖将带动冻肉和进口肉业务盈利提升。2023-2025年盈利预测显示EPS分别为174元、188元、208元，PE分别为14X、13X、12X，维持增持评级。

风险包括宏观经济波动、食品安全、疫情反复及猪价波动等，需关注潜在影响。总体上，公司业绩平稳，分红高，但需警惕不确定性因素。