2021-11-01-上交所-嘉和美康（北京）科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_488页_6mb

嘉和美康（北京）科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（注册稿）总结

核心内容概述

嘉和美康（北京）科技股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主要从事医疗信息化业务，产品涵盖电子病历系统、数据中心系统、人工智能应用等。公司已形成具有自主知识产权的医疗信息化核心技术与产品体系，是行业内电子病历系统的先行者。公司目前面临盈利能力较弱、应收账款增加、经营性现金流为负、存货增加及跌价风险、关联交易风险、市场占有率不高、累计未弥补亏损等多方面的风险。

主要观点与关键信息

一、风险提示

1. 科创板市场风险
   科创板市场具有较高的投资风险，包括研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等，投资者需审慎决策。

2. 盈利能力较弱的风险
   报告期内公司净利润波动较大，2021年上半年为-3,681.23万元，扣除非经常性损益后为-2,787.55万元，主要因收入规模较小，销售与管理费用投入较大，研发费用高企，尚未形成规模效应。

3. 应收账款增加及回款能力较差的风险
   公司应收账款余额逐年上升，且回款率较低，对医疗机构和第三方非医疗机构均存在回收风险，可能影响现金流及盈利能力。

4. 经营性现金流为负的风险
   报告期内经营活动产生的现金流量净额均为负值，主要由于项目回款周期长、人员投入大及研发投入高。

5. 存货增加及跌价风险
   公司存货余额持续增长，占资产总额比例逐步提高，且存在因合同金额不足导致存货跌价的可能性。

6. 关联交易风险
   公司与阿里健康科技（中国）有限公司及其关联公司存在关联交易，若交易定价不公允，可能损害公司或中小股东利益。

7. 政策依赖风险
   公司业绩受医疗信息化政策影响较大，如电子病历评级、互联互通政策等，政策变化可能影响订单获取及收入增长。

8. 市场竞争激烈
   公司在医疗信息化市场占有率不高，电子病历细分市场领先优势较小，面临较大的竞争压力。

9. 累计未弥补亏损风险
   截至2021年6月30日，公司存在累计未弥补亏损，可能影响未来利润分配及投资者收益。

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不低于34,469,376股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行后总股本：不低于137,877,502股
• 保荐机构：华泰联合证券有限责任公司
• 发行方式：采用战略投资者配售、网下询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式
• 发行对象：符合资格的询价对象及在上交所开设证券账户的投资者
• 承销方式：余额包销

三、财务状况

• 2021年1-9月营业收入：38,423.30万元，同比增长28.72%
• 归属于母公司股东的净利润：-2,257.87万元，亏损幅度较上年同期收窄47.84%
• 扣除非经常性损益后净利润：-2,332.70万元，亏损幅度较上年同期收窄46.36%
• 经营活动产生的现金流量净额：-20,956.94万元，较上年同期减少19.86%
• 研发投入占比：2021年1-6月研发投入占营业收入比例为30.42%，近三年累计研发投入占营业收入比例为18.50%
• 2021年全年业绩预计：
  • 营收预计70,000万元至85,000万元，同比增长31.62%至59.82%
  • 净利润预计7,100万元至9,100万元，同比增长233.88%至327.92%
  • 扣非净利润预计7,000万元至9,000万元，同比增长233.67%至329.00%

四、募集资金用途

募集资金将用于以下项目：

若实际募集资金不足，公司将通过自筹资金进行补充，并在募集资金到位后进行置换。

五、公司治理与技术优势

• 公司治理：公司无特殊治理安排，董事会、监事会、独立董事等制度健全。
• 技术优势：公司是电子病历系统研发推广的先行者，拥有19项发明专利、651项软件著作权，参与国家电子病历标准制定。
• 业务覆盖：公司客户遍布全国（除台湾外）1,390余家医院，其中三甲医院424家，占全国三甲医院比例超过四分之一。
• 未来战略：公司致力于“信息化-数字化-智慧化”发展路径，围绕“数据生成-治理-应用”打造医疗信息化解决方案，提升行业效率与服务质量。

六、合规与法律声明

• 公司及董事、高管、控股股东承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 保荐机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构亦承诺其出具文件的真实性。
• 中国证监会及上交所不对公司盈利能力、投资价值或投资者收益作出实质性保证。

七、重要事项

• 公司与阿里健康科技（中国）有限公司存在关联交易，阿里健康通过弘云久康间接持有公司14.55%的股份。
• 公司未分配利润为负，存在累计未弥补亏损，可能影响利润分配。
• 公司无股东公开发售股份，高管及员工未参与战略配售，保荐人相关子公司将参与战略配售。

结构总结

一、公司概况

• 公司名称：嘉和美康（北京）科技股份有限公司
• 成立时间：2006年3月3日
• 注册地址：北京市海淀区上地信息产业基地开拓路7号1幢二层1201室
• 控股股东与实际控制人：夏军
• 行业分类：软件和信息技术服务业

二、主要财务数据

三、风险因素

• 技术风险：包括产品迭代、核心技术泄密、核心技术人员流失
• 经营风险：政策依赖、市场竞争、应收账款回收、经营性现金流为负、业务规模较小
• 财务风险：存货增加、未签约项目成本结转、累计未弥补亏损
• 其他风险：关联交易、发行失败、法律合规、市场环境变化

四、未来发展战略

公司未来将专注于临床信息化建设，推动医疗信息化、大数据及人工智能的发展，提升医疗服务效率与质量，实现“信息化-数字化-智慧化”转型，打造综合医疗信息化解决方案。

五、合规声明

公司及各相关方均承诺招股说明书信息真实、准确、完整，如存在虚假记载，将依法承担法律责任。投资者应以正式公告的招股说明书为投资依据。