2021-12-08-上交所-嘉和美康首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_490页_5mb

嘉和美康科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

嘉和美康（北京）科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主要业务集中在医疗信息化领域，涉及电子病历系统、医院管理信息系统（HIS）、区域公共医疗管理信息系统（GMIS）等。公司通过自主研发，积累了丰富的技术经验，并在电子病历市场中处于领先地位。本次发行后，公司总股本将为137,877,502股，发行价格为39.50元/股，发行市盈率为259.60倍，发行市净率为3.23倍。

主要观点

1. 公司定位与业务方向

• 公司专注于医疗信息化建设，是该领域的领军企业之一，拥有覆盖临床医疗、医院管理、医学科研等环节的综合解决方案。
• 公司在电子病历市场中占据领先地位，2020年市场份额为3.7%，病历系统市场占有率达17.7%。
• 公司未来战略聚焦于“信息化-数字化-智慧化”的发展路径，致力于打造医疗大数据与人工智能相关产品和服务。

2. 募集资金用途

• 本次发行募集资金净额为124,045.72万元，将用于专科电子病历研发、综合电子病历升级改造、数据中心升级及补充营运资金。
• 若募集资金不足，公司可通过自筹资金进行前期投入，并在募集资金到位后进行置换。

3. 发行概况

• 发行股数为34,469,376股，占发行后总股本的25%。
• 发行方式为战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合，其中战略配售占比为4%，由保荐机构关联公司华泰创新投资有限公司参与。
• 华泰创新投资有限公司获配股票限售期为24个月，自股票上市之日起计算。

关键信息

1. 发行与上市信息

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行价格：39.50元/股
• 发行日期：2021年12月3日
• 上市地点：上海证券交易所科创板
• 发行后总股本：137,877,502股

2. 财务信息

• 2021年1-6月：营业收入21,004.20万元，净利润-3,681.23万元，归属于母公司净利润-2,714.67万元。
• 2020年度：营业收入53,183.70万元，归属于母公司净利润2,126.54万元。
• 2021年1-9月：营业收入38,423.30万元，同比增长28.72%；归属于母公司净利润-2,257.87万元，亏损幅度较上年同期收窄47.84%。
• 研发投入：公司持续投入研发，近三年累计研发投入为22,792.31万元，占营业收入比例为18.50%。

3. 风险提示

• 盈利能力较弱：公司净利润波动较大，2019年实现盈利，但2021年1-6月再次亏损，主要因收入规模较小、费用投入较大。
• 应收账款增加及回款能力差：应收账款余额逐年上升，回款率下降，存在坏账风险。
• 经营性现金流为负：公司经营活动现金流持续为负，主要因项目回款周期长、研发投入大。
• 存货增加及跌价风险：存货金额持续增长，且需计提跌价准备，若订单不足可能导致存货减值。
• 关联交易风险：公司与阿里健康及其关联公司存在关联交易，若交易定价不公允可能损害公司及中小股东利益。
• 政策影响较大：公司业绩受政策推动影响显著，如电子病历政策的实施带来订单增长，但政策变化可能影响后续业务发展。
• 市场竞争激烈：公司市场占有率不高，面临较大竞争压力。
• 累计未弥补亏损：截至2021年6月30日，公司未分配利润为-26,698.63万元，存在累计未弥补亏损风险。

附注说明

• 特别风险提示：公司提醒投资者关注其在医疗信息化领域的风险，包括技术、经营、财务及政策等方面。
• 财务报告审计情况：审计截止日为2021年6月30日，公司审计后财务状况良好，但经营性现金流仍为负。
• 合规性与治理结构：公司不存在公司治理特殊安排，且与中介机构无直接或间接股权关系。

总结

嘉和美康是一家专注于医疗信息化的高科技企业，凭借电子病历系统的先发优势，在行业中占据领先地位。公司通过持续的研发投入，形成了具有自主知识产权的核心技术体系，但同时也面临盈利能力弱、应收账款回收风险、经营性现金流为负、存货跌价、关联交易及政策依赖等多重风险。本次科创板上市有助于公司拓展市场、优化资金结构，但投资者需充分评估其风险因素，谨慎决策。