20221105-天风证券-因子跟踪周报_反转_预期增速因子表现突出_7页_745kb

报告摘要

金融工程因子跟踪周报总结 - 2022年11月05日

核心内容概述

本报告分析了近期因子IC表现及多头组合收益情况，旨在为投资者提供因子筛选与配置建议。报告涵盖了估值、盈利、成长、分红、反转、换手率、波动率、分析师等多个因子类别，评估其在不同时间周期内的表现。

因子IC表现

因子多头组合表现

关键信息总结

因子类别与表现

估值：
- bp：表现较差
- bp三年分位数：表现较差
- 季度ep：表现较差
- 季度ep一年分位数：表现较好
- 季度sp：表现较差
- 季度sp一年分位数：表现较好
盈利：
- 季度资产周转率：表现较好
- 季度毛利率：表现较好
- 季度roa：表现较好
- 季度roe：表现较好
成长：
- 季度净利润同比增长：表现较好
- 季度营收同比增长：表现较好
- 季度roe同比：表现较好
- 标准化预期外盈利：表现较差
- 标准化预期外收入：表现较好
分红：
- 股息率：表现较差
公司治理：
- 高管平均薪酬：表现较差
- 前五大股东持股比例合计：表现较差
业绩预告质量：
- 业绩预告精确度：表现较好
分析师：
- 基于一致预期的标准化预期外盈利：表现较差
- 90天分析师覆盖度：表现较好
- 财报超研报预期程度：表现较差
- 一致预期EPS变动：表现较好
- 一致预期净利润复合增速：表现较好
- 90天净上调预期占比：表现较差
- 90天内预期调整均值：表现较差
换手率：
- 1个月非流动性冲击：表现较好
- 1个月换手率与均价的相关性：表现较好
- 1个月日均换手率：表现较差
- 1个月换手率波动：表现较好
波动率：
- Fama-French三因子1月残差波动率：表现较差
- 1月特异度：表现较好
- 1个月超额收益率波动：表现较好
动量：
- 一年动量：表现较差
反转：
- 1个月反转：表现较好
规模：
- 市值：表现较好

因子计算方法简述

估值：
- bp：当前净资产 / 当前总市值
- bp三年分位数：股票当前 bp 在最近三年的分位数
- 季度 ep：季度净利润 / 净资产
- 季度 ep 一年分位数：股票当前季度 ep 在最近一年的分位数
- 季度 sp：季度营业收入 / 净资产
- 季度 sp 一年分位数：股票当前季度 sp 在最近一年的分位数
盈利：
- 季度资产周转率：季度营业收入 / 总资产
- 季度毛利率：季度毛利润 / 季度销售收入
- 季度 roa：季度净利润 / 总资产
- 季度 roe：季度净利润 / 净资产
成长：
- 季度净利润同比增长：季度净利润同比增长率
- 季度营收同比增长：季度营收同比增长率
- 季度 roe 同比：季度 roe 同比
- 标准化预期外盈利：(当前季度净利润 - (去年同期单季净利润 + 过去8个季度单季净利润同比增长均值)) / 过去8个季度的单季度净利润同比增长值的标准差
- 标准化预期外收入：(当前季度营收 - (去年同期单季营收 + 过去8个季度单季营收同比增长均值)) / 过去8个季度的单季度营收同比增长值的标准差
分红：
- 股息率：最近年度分红 / 当前市值
公司治理：
- 高管平均薪酬：高管团队薪酬和 / 高管团队人数
- 前五大股东持股比例合计：前五大股东持股比例平方和
业绩预告质量：
- 业绩预告精确度：(|单季度业绩预告上限 - 单季度业绩预告下限| / (|单季度业绩预告上限| + |单季度业绩预告下限|) / 2) * (-1)
分析师：
- 90天分析师覆盖度：过去90天分析师覆盖度
- 一致预期净利润复合增速：一致预期净利润三年复合增长率
- 一致预期EPS变动：一致预期eps / 最近120日一致预期eps均值
- 90天净上调预期占比：90天内上调盈利预测的分析师占比 - 90天内下调盈利预测的分析师占比
- 90天内预期调整均值：90天内分析师盈利调整幅度均值
- 财报超研报预期程度：财报公布5天内超研报预期程度
- 基于一致预期的标准化预期外盈利：(季度净利润 - 季度一致预期净利润) / 预期净利润分歧度
换手率：
- 1个月换手率与均价的相关性：过去20个交易日股票换手率与均价的相关系数
- 1个月日均换手：过去20个交易日换手率均值
- 1个月换手率波动：过去20个交易日换手率标准差
- 1个月非流动性冲击：过去20个交易日日收益率绝对值与日成交量之比的均值
波动率：
- Fama-French三因子1月残差波动率：过去20个交易日的日收益对Fama-French三因子回归的残差的标准差
- 1月特异度：1 - 过去20个交易日的日收益对Fama-French三因子回归的R方
- 1个月超额收益率波动：过去20个交易日超额收益率标准差
动量：
- 一年动量：过去一年收益率累加 - 过去一个月收益率累加
规模：
- 市值：对数市值