20241207-天风证券-因子跟踪周报_小市值_反转因子表现较好_7页_1mb

金融工程定期报告（2024年12月）总结

因子表现总结

近期因子表现如下：

• 近期一周（最近一周）：

  • 表现较好的因子：小市值、1个月反转、90天净上调预期占比。
  • 表现较差的因子：季度ROA、季度ROE、季度EP等。

• 近期一月（最近一月）：

  • 表现较好的因子：小市值、1个月反转、Fama-French三因子1月残差波动率。
  • 表现较差的因子：一致预期净利润复合增速、季度ROE、一致预期EPS变动等。

• 近期一年（最近一年）：

  • 表现较好的因子：Fama-French三因子1月残差波动率、1月特异度、BP三年分位数。
  • 表现较差的因子：一致预期净利润复合增速、90天分析师覆盖度、前五大股东持股比例合计。

多头组合表现总结

• 近期一周：

  • 表现较好的因子：季度净利润同比增长、季度ROE同比、1个月反转。
  • 表现较差的因子：BP三年分位数、基于一致预期的标准化预期外盈利、高管平均薪酬。

• 近期一月：

  • 表现较好的因子：小市值、1个月换手率波动、1个月反转。
  • 表现较差的因子：基于一致预期的标准化预期外盈利、90天内预期调整均值、90天净上调预期占比。

• 近期一年：

  • 表现较好的因子：BP、BP三年分位数、季度净利润同比增长。
  • 表现较差的因子：90天分析师覆盖度、1个月换手率与均价的相关性、1个月反转。

风险提示

• 市场环境变动风险：模型基于历史数据，可能无法准确预测未来市场变化。
• 免责声明：报告内容仅供投资者参考，不构成投资建议。投资者应对信息进行独立判断。

因子分类及简介

使用的因子主要分为以下几类：

• 估值类：BP、BP三年分位数、季度EP等。
• 盈利类：季度ROE、季度毛利率、季度资产周转率等。
• 成长类：季度净利润同比增长、季度营收同比增长、标准化预期外盈利等。
• 反转类：1个月反转因子。
• 换手率类：换手率、换手率波动等。
• 分析师类：90天净上调预期占比、分析师覆盖度等。

具体计算方法详见报告中因子介绍章节。