20221203-天风证券-因子跟踪周报_市值_特异度因子表现突出_7页_748kb

金融工程因子跟踪周报总结

核心内容

本报告为2022年12月3日发布的因子跟踪周报，分析了近期不同因子的IC表现和多头组合收益情况。报告重点跟踪了估值、盈利、成长、分红、公司治理、分析师、换手率、波动率、动量和反转等类别中的多个因子，并提供了其在不同时间段内的表现数据。

主要观点

因子IC表现

• 最近一周：

  • 表现较好的因子包括：90天分析师覆盖度、市值、Beta。
  • 表现较差的因子包括：一年动量、90天内预期调整均值、90天净上调预期占比。

• 最近一月：

  • 表现较好的因子包括：bp、市值、90天分析师覆盖度。
  • 表现较差的因子包括：Beta、一致预期EPS变动、季度ROA。

• 最近一年：

  • 表现较好的因子包括：市值、1个月换手率波动、1个月日均换手率。
  • 表现较差的因子包括：Beta、季度毛利率、基于一致预期的标准化预期外盈利。

因子多头组合表现

• 最近一周：

  • 表现较好的因子包括：1月特异度、一致预期净利润复合增速、市值。
  • 表现较差的因子包括：一年动量、90天净上调预期占比、90天内预期调整均值。

• 最近一月：

  • 表现较好的因子包括：bp、市值、bp三年分位数。
  • 表现较差的因子包括：90天净上调预期占比、90天内预期调整均值、基于一致预期的标准化预期外盈利。

• 最近一年：

  • 表现较好的因子包括：市值、1个月换手率波动、1个月日均换手率。
  • 表现较差的因子包括：基于一致预期的标准化预期外盈利、90天内预期调整均值、90天净上调预期占比。

关键信息

因子分类与计算方法

数据处理方式

• 因子值为最近五年的周频数据。
• 因子处理方式为行业内排序分位数。
• 对于规模和BP之外的因子，进行市值、BP与行业去中性化处理。

风险提示

• 市场环境变动风险。
• 模型基于历史数据，不保证未来表现。

其他信息

• 作者：祇飞跃（分析师）、姚远超（联系人）

• 相关报告：

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• 报告声明：

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• 投资评级体系：

  • 股票投资评级：
    • 买入：预期股价相对收益20%以上。
    • 增持：预期股价相对收益10%-20%。
    • 持有：预期股价相对收益-10%-10%。
    • 卖出：预期股价相对收益-10%以下。
  • 行业投资评级：
    • 强于大市：预期行业指数涨幅5%以上。
    • 中性：预期行业指数涨幅-5%-5%。
    • 弱于大市：预期行业指数涨幅-5%以下。