20221113-国盛证券-电力设备行业周报_光伏下游盼跌情绪加深_10月新能源车出口创新高_15页_920kb

电力设备行业分析总结

核心内容概述

本报告主要分析了电力设备行业中新能源发电与新能源汽车板块的最新动态，并对相关企业进行了投资推荐。内容涵盖了行业走势、核心观点、产业链价格变化、重要新闻及风险提示等方面。

主要观点与关键信息

2.1 新能源发电

2.1.1 光伏

• 价格动态：本周光伏各环节价格基本持平，但下游盼跌情绪加剧。硅料价格小幅下降，硅片价格略有松动，组件与电池片价格保持稳定。
• 投资建议：
  • 辅材环节：推荐福斯特、赛伍技术、海优新材（胶膜）及福莱特（玻璃）。
  • 组件与电池片：推荐天合光能、晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、东方日升（组件）及钧达股份（电池片）。
  • 逆变器与支架：地面电站放量利好逆变器阳光电源，支架推荐中信博、意华股份、清源股份。

2.1.2 风电

• 政策动态：上海市发改委公布了杭州湾海上风电项目竞争配置工作方案，项目总容量为800MW，要求上网电价不得高于0.4155元/千瓦时，且须在2024年9月底前全容量并网。
• 投资建议：
  • 成长性高：推荐天顺风能、东方电缆、泰胜风能、大金重工、新强联、海力风电等。
  • 短期业绩弹性：推荐金雷股份、日月股份、广大特材（受益于钢材价格回落）。
  • 新技术与新产品：关注恒润股份（轴承产品拓展）及金盘科技（干式变压器）。

2.2 新能源汽车

• 销量表现：10月新能源乘用车销量略超预期，批发销量67.6万辆，零售销量55.6万辆，渗透率达30.8%。
• 出口增长：10月出口量达10.3万辆，创历史新高，环比增长134.1%。
• 特斯拉降价：特斯拉在10月24日宣布降价，11月与12月分别提供8000元与4000元尾款补贴，预计带动销量增长。
• 投资建议：推荐宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、璞泰来、长远锂科、丰元股份、君禾股份、当升科技、容百科技、恩捷股份、星源材质、中科电气、鼎胜新材等。

产业链价格动态

3.1 光伏产业链

• 多晶硅：价格为307元/kg，较上周略有下降。
• 硅片：单晶硅片（210mm/155μm）均价为9.71元/片，环比下降0.1元/片。
• 电池片：单晶PERC电池片价格保持稳定，不同规格价格略有波动。
• 组件：单晶单玻组件价格为2.03元/W，环比略有下降。

3.2 锂电池及主要材料

• 正极材料：三元材料与磷酸铁锂价格保持稳定，部分材料价格略有上涨。
• 负极材料：天然石墨与人造石墨价格有所波动，中端产品价格下降。
• 隔膜：7μm与9μm湿法基膜价格有所下降，16μm干法基膜价格略有上升。
• 电解液：六氟磷酸锂价格略有下降，其他电解液价格保持稳定。
• 锂电池：方形动力电芯价格保持稳定，磷酸铁锂电芯价格有所下降。

一周重要新闻

4.1 新能源汽车

• 行业资讯：
  • 蜂巢能源发布最新叠片技术。
  • 国轩高科半固态电池预计年底装车。
  • 宁德时代将为大发工业供应动力电池。
  • 比亚迪高端品牌仰望正式发布。
• 公司新闻：
  • 富临精工与赣锋锂业签署战略合作框架协议。
  • 欣旺达子公司收到德国大众HEV项目定点函。
  • 胜华新材与榆高化工签订投资合作协议。
  • 赢合科技发布限制性股票激励计划。

4.2 新能源发电

• 太阳能：
  • 浙江临海市发布“十四五”光伏发电规划，预计2025年装机容量达67.14万千瓦。
  • 晶澳科技、隆基乐叶、英利能源中标南网能源光伏组件大单。
  • 吉林省提出2025年新增光伏装机460万千瓦以上。
  • 科士达、水发驰翔中标箱逆变一体机集中采购项目。
• 风电：
  • 明阳智能、远景能源预中标国家能源集团150MW风电项目。
  • 吉林省“十四五”风电新增装机规模达1623万千瓦。
  • 上海启动800MW海上风电项目竞配。
  • 中国电建中标1GW海上EPC项目。
• 核电及其他能源：
  • 中核集团在福建开工核蓄一体化项目，总投资约100亿元。

4.3 公司新闻

• 新能源汽车：
  • 富临精工与赣锋锂业设立合资公司，建设磷酸二氢锂一体化项目。
  • 欣旺达成为德国大众HEV项目动力电池包系统供应商。
  • 胜华新材与榆高化工合资建设60万吨/年锂电池电解液项目。
  • 赢合科技发布限制性股票激励计划。
• 新能源发电：
  • 中来股份控股股东变更，变更为浙能电力。
  • 大全能源签订特别重大多晶硅采购合同。
  • 亨通光电控股股东可转债转换为股票。
  • 捷佳伟创回购注销部分限制性股票。

风险提示

• 新能源装机需求不及预期。
• 新能源发电政策不及预期。
• 宏观经济不及预期。

投资建议组合

• 光伏：天顺风能、泰胜风能、阳光电源、科华数据、TCL中环、晶澳科技、隆基绿能、宁德时代、明阳智能、亿纬锂能。
• 风电：天顺风能、明阳智能、运达股份、金风科技、东方电缆、泰胜风能、大金重工、新强联、海力风电。
• 新能源车：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、璞泰来、长远锂科、丰元股份、君禾股份、当升科技、容百科技、恩捷股份、星源材质、中科电气、鼎胜新材。

投资评级说明

• 股票评级：
  • 买入：相对基准指数涨幅在15%以上。
  • 增持：相对基准指数涨幅在5%~15%之间。
  • 持有：相对基准指数涨幅在-5%~+5%之间。
  • 减持：相对基准指数跌幅在5%以上。
• 行业评级：
  • 增持：相对基准指数涨幅在10%以上。
  • 中性：相对基准指数涨幅在-10%~+10%之间。
  • 减持：相对基准指数跌幅在10%以上。

总结

本报告详细分析了电力设备行业中新能源发电与新能源汽车板块的市场动态及投资机会，提供了具体的投资建议与推荐标的。同时，涵盖了行业价格变动、重要政策及市场新闻，为投资者提供了全面的行业视角与决策参考。