20201015-川财证券-血制品9月批签发数据专题_血制品行业系列报告之批签发跟踪_18页_1mb

血制品9月批签发数据专题总结（20201015）

核心内容概览

本报告分析了2020年1-9月中国血制品市场的主要品种批签发数据，涵盖人血白蛋白、人免疫球蛋白、特异性免疫球蛋白类及凝血因子类产品，同时对主要上市企业的市场表现进行了统计分析。

主要观点

1. 人血白蛋白

• 总体表现：2020年1-9月累计批签发4,495.43万瓶，同比增长17%。
• 进口企业：累计批签发2,864.87万瓶，占比64%，同比增长30%。
• 国产企业：累计批签发1,630.55万瓶，占比36%，同比增长3%。
• 市场份额：天坛生物（8.4%）、泰邦生物（6.5%）、上海莱士（4.9%）、华兰生物（4.5%）为国产企业中份额前四。
• 风险提示：进口占比高且增长显著，需关注海外疫情影响带来的采浆供给缺口，以及国产企业市场份额和议价能力提升的潜力。

2. 人免疫球蛋白

• 静丙（静注人免疫球蛋白）：
  • 2020年1-9月累计批签发996.17万瓶，同比增长9%。
  • 市场份额前五：天坛生物（25.9%）、上海莱士（16.9%）、泰邦生物（12.5%）、华兰生物（9.1%）、远大蜀阳（6.9%）。
• 肌丙：
  • 2020年1-9月累计批签发129.82万瓶，同比增长138%。
  • 9月批签发量为12.77万瓶（折合0.3g/瓶）。

3. 特异性免疫球蛋白类

• 狂兔：
  • 2020年1-9月累计批签发819.01万瓶，同比下滑12%。
  • 市场份额前五：远大蜀阳（18.4%）、泰邦生物（18.1%）、卫光生物（16.6%）、双林生物（11.0%）、天坛生物（8.1%）。
• 破免：
  • 2020年1-9月累计批签发407.93万瓶，同比下滑19%。
  • 市场份额前五：泰邦生物（25.7%）、华兰生物（23.4%）、远大蜀阳（16.6%）、天坛生物（12.5%）、上海莱士（11.4%）。
• 乙免：
  • 2020年1-9月累计批签发89.00万瓶，同比下滑32%。
  • 乙型肝炎人免疫球蛋白同比下滑11%，静注乙免9月批签发为0，冻干静注乙免为天坛生物独家，9月批签发也为0。

4. 凝血因子类

• 纤原：
  • 2020年1-9月累计批签发81.72万瓶，同比增长20%。
  • 市场份额前三：上海莱士（47.1%）、泰邦生物（25.8%）、博雅生物（15.8%）。
• 八因子：
  • 2020年1-9月累计批签发164.94万瓶，同比增长33%。
  • 市场份额前四：上海莱士（31.7%）、华兰生物（26.0%）、泰邦生物（26.0%）、绿十字中国（16.1%）。
• PCC：
  • 2020年1-9月累计批签发110.50万瓶，同比增长45%。
  • 市场份额前三：泰邦生物（64.74万瓶）、华兰生物（43.81万瓶）、南岳生物（1.95万瓶）。

关键信息

• 进口依赖度高：人血白蛋白进口占比达64%，远高于国产企业，且9月签发量同比和环比均出现下滑。
• 静丙增长稳健：静丙1-9月批签发增长9%，主要由天坛生物、上海莱士、泰邦生物等企业主导。
• 肌丙爆发式增长：肌丙1-9月批签发量同比增长138%，显示市场潜力。
• 特免类下滑明显：狂兔、破兔、乙免均出现不同程度的同比下滑，其中乙免下滑32%。
• 凝血因子类增长显著：纤原、八因子、PCC分别增长20%、33%、45%，尤其是PCC增长迅猛，主要由泰邦生物和华兰生物带动。
• 企业市场份额：天坛生物在多个品类中占据领先地位，如人血白蛋白、静丙、破免、PCC等；上海莱士在纤原、八因子中表现突出；泰邦生物在多个产品线中份额较大。

风险提示

• 采浆或受疫情影响，可能影响血制品供应。
• 需求不及预期，可能导致去库存不及预期。
• 血站获批进度不及预期，影响市场供给。
• 行业生产安全性风险。
• 行业政策风险。

上市公司数据统计

各品种折合标准规格

总结

2020年1-9月，血制品市场整体呈现分化趋势。人血白蛋白和凝血因子类产品表现较为强劲，尤其是PCC增长显著。而特免类如狂兔、破兔、乙免则出现不同程度的下滑，其中乙免下滑最为明显。天坛生物、上海莱士、泰邦生物等企业在多个产品线中占据主导地位，显示出较强的市场竞争力。需关注海外疫情影响下的采浆供给变化及国产企业市场份额提升的可能性。