20240401-紫金天风-黄金周报_黄金疯涨锦囊_24页_1mb

报告摘要

2024年4月1日作者刘诗瑶从业资格证号F3041949交易咨询证号Z0019385邮箱联系方式审核为肖兰兰持证交易咨询证号Z0013951公司已获期货交易咨询业务资格

上周伦敦金现货价格上涨至$22335/盎司连创历史新高三月份整体涨幅高达928%美元指数与美债收益率起伏期间黄金并未同步上涨若隐含通胀升高的预期将构成本轮金价飙升的关键支撑

目前经通胀调整后的金价逼近历史高点名义价格继续上扬空间有限赔率优势减弱上涨未得到利率美元与通胀三要素协同支持利率端彭博预测有63%经济学家认为美国将在未来12个月实现软着陆70%预计财政赤字扩大经济韧性叠加融资压力致10年期美债收益率震荡美元方面瑞士央行率先降息日本央行考虑退出负利率英国可能于四月降息对比美联储谨慎立场美方加强

鲍威尔释放允许通胀适度超调信号利好黄金配置通胀预期升温原因有两点一是短长期通胀指标波动趋缓二是美国允许通胀适度超调缓解财政负担预期 4月鲍威尔暗示PCE数据与官员预期一致在位加强美联储鹰派立场造成连日来利率期货反向押注上周10年期美债收益率整体上行05基点至4.207%被称为"美林时刻"的点位流动性问题缓解交易意愿增强牛势延续纽约联储官员偏鹰亚特兰大行行长强调今年仅会降息一次沃勒质疑经济前景需美豆继续降温夯实超级数据现实支撑

市场概况上周黄金上涨约316%美元指数小幅上行0.07%流动性趋向转好美元指数季末技术性资金流回注入"隔夜逆回购"利率上行金市未同步加息预期小幅上升最早6月重新开启降息变现公SEP五次鸽派表态美国经济遭遇过热风险探底隐忧

数据来源：彭博渤海紫金天风期货研机构◼来自Wind

📊价格走势
伦敦金现涨超九成创新高科技记录；美元微探升水传导新态势

🔮关系解析
黄金美元同涨相关性攀升趋势明显；铜金比下挫显需求动能回落；金银比升档幅度显著；COMEX黄银宽幅震荡分化