口腔种植牙行业深度报告_不可_豁_缺的千亿市场_47页_2mb

口腔种植牙行业深度报告总结

行业概况

口腔种植牙是口腔医疗中增长最快的领域之一，2011-2017年复合增速高达 56%，2017年全国种植牙数量接近 200万颗。预计未来8年，种植牙市场将保持 28% 的复合增速，至2025年种植牙数量将达到 1450万颗。每万人植牙量远低于日美欧及南美国家，存在巨大提升空间。

市场潜力与需求

潜在存量市场空间

根据第四次全国口腔流行病学调查结果，我国中年和老年群体中缺牙比例较高，但已修复比例较低。保守估计，我国种植牙潜在存量市场需求量约为 4000万颗，理论市场规模达到 4000亿元。这主要基于中年群体（城市20%、农村5%）和老年群体（0.1%）的渗透率假设。

市场增长驱动因素

1. 居民消费能力提升：中国人均可支配收入在2017年达到 5600美元，与美国1975年水平相当，推动口腔医疗需求增长。
2. 口腔健康意识增强：随着生活水平提高，人们对口腔健康重视程度上升，就诊率逐步提升。
3. 政策与资本支持：国家鼓励民营资本进入口腔医疗领域，资本市场推动行业快速发展。

行业结构与竞争格局

口腔医疗机构类型

1. 口腔专科医院：数量少但诊疗占比高，约 15%，代表当地最佳口腔品牌。
2. 综合性医院口腔科：数量多，诊疗占比约 50%，在缺乏专科医院的地区占据主导。
3. 口腔诊所：数量最多，约 8-10万家，以个体为主，占比超过 95%，但连锁化趋势正在上升。

市场份额与品牌

全球种植牙器械市场前五名企业占据约 78% 的份额，主要来自瑞士、美国、韩国等国家。国内种植牙市场仍以进口产品为主，外资占 90% 以上。国产产品如正海生物、华西CDIC、莱顿BL等已逐步进入市场，具备替代潜力。

行业增长与关键影响因素

影响种植牙渗透率的因素

1. 人均可支配收入：与种植牙渗透率呈正相关，人均收入越高，渗透率越高。
2. 植牙资质医生数量：医生培训和资质认证是推动种植牙普及的关键因素，目前我国仅有 11% 的牙医具备植牙资质。
3. 植牙价格：价格高企限制了市场扩展，国产化可有效降低价格，提高渗透率。

相关上市公司

正海生物（300653.SZ）

• 国产口腔修复膜代表企业。
• 口腔修复膜和骨粉占收入 60% 左右。
• 在研产品活性生物骨是全球销售超过 20亿美元 的重磅品种。
• 国内市场占有率 10-15%，替代空间巨大。

通策医疗（600763.SH）

• 以浙江为核心，种植牙占收入 18%。
• 面向全国快速扩张，已开设 24家 口腔医院。
• 2016-2017年营业收入稳步增长，收入结构中种植牙占比逐步提升。

美亚光电（002690.SZ）

• 口腔CBCT业务占比 23.8%，是公司业绩最强增长点。
• 我国口腔CT渗透率较低，未来增长潜力大。
• 2013-2017年口腔CT收入持续增长，增速明显。

其他相关企业

• 现代牙科（3600.HK）：全球领先的义齿制造商。
• 佳兆业健康（0876.HK）：专注义齿业务，已实现扭亏为盈。
• 埃蒙迪（831969.OC）：主营牙科手术耗材。
• 家鸿口腔（834566.OC）：中国义齿制造第一股。
• 国瓷材料（300285.SZ）：通过外延并购进入义齿产业链上游。
• 拜瑞口腔（838025.OC）：2017年净利润明显下滑。
• 赢冠口腔（838197.OC）：2017年净利润回升。

风险提示

• 行业政策可能发生变动，影响市场发展。
• 替代性治疗方法可能出现，对种植牙市场构成挑战。

图表与数据支持

• 图1：2011-2017年我国种植牙数量年复合增长率 56%。
• 图2：预测2017-2025年种植牙行业复合增速 28%。
• 图3：每万人植牙量国际对比，中国远低于多数国家。
• 图4：中国种植牙市场份额在全球的比例。
• 图5：2007-2017年中国60岁以上人口数量及比重。
• 图6：年龄越大，牙齿缺失率越高。
• 图7：近五年中国人均收入与医疗支出占比。
• 图8：近五年中国人均收入与口腔就诊人数变化。
• 图9：中国与美国人均口腔医疗支出对比。
• 图10：世界主要发达国家人均可支配收入与口腔医疗支出对比。
• 图11：美国口腔医疗支出及增长。
• 图12：中国人均可支配收入达到5600美元，赶上美国1975年水平。
• 图13：2008-2017年口腔患者数量及治疗率。
• 图14：2008-2017年口腔市场规模及增速。
• 图15：我国卫生人员总数及口腔医生占比。
• 图16：我国及欧美每百万人对应的口腔医生数量。
• 图17：口腔执业医师学历结构。
• 图18：口腔执业医师职称分布。
• 图19：三种类型口腔医疗机构数量占比。
• 图20：三种类型口腔医疗机构诊疗人数占比。
• 图21：口腔专科医院数量。
• 图22：2011-2016年民营口腔医疗机构数量及增速。
• 图23：口腔诊所的城市分布。
• 图24：我国专科型医院利润率排名。
• 图25：民营专科口腔医院增长迅速。
• 图26：中国口腔材料市场规模快速增长。
• 图27：口腔医疗各个治疗领域的占比。
• 图28：种植牙图示。
• 图29：美国种植牙在齿科修复中的占比 25%。
• 图30：植牙手术流程。
• 图31：种植牙手术成本拆分。
• 图32：单颗种植体植入的成功率 97%。
• 图33：每万人植牙量国际对比。
• 图34：中国种植牙市场份额在全球的比例。
• 图35：植牙渗透率与人均可支配收入大致相关。
• 图36：韩国奥齿康种植体系统销售额与国民可支配收入对比。
• 图37：前五名公司占据国际种植牙器械市场 78% 份额。
• 图38：不同国家具备植牙资质的牙医数量对比。
• 图39：2011-2017年我国种植牙数量年复合增长率 56%。
• 图40：预测2017-2025年种植牙行业复合增速 28%。
• 图41：每万人植牙量国际对比。
• 图42：中国种植牙市场份额在全球的比例。
• 图43：常见种植系统外形。
• 图44：口腔修复膜和骨修复材料应用方式。
• 图45：种植牙费用占比，口腔修复膜和骨粉仅占 13%。
• 图46：盖氏一家独大，正海为国产代表。
• 图47：正海生物口腔修复膜营收情况。
• 图48：通策医疗历年新设医院数量和营业收入。
• 图49：通策医疗2016-2017年按医院类型收入结构。
• 图50：通策医疗2016-2017年按业务类型收入结构。
• 图51：美亚光电口腔CT业务发展历程。
• 图52：美亚光电2013-2017年营业总收入及口腔CT收入。
• 图53：美亚光电2014-2017年营业总收入及口腔CT收入增速。
• 图54：美亚光电口腔CT业务收入占比持续提高。
• 图55：现代牙科营业收入及同比变化。
• 图56：现代牙科净利润及同比变化。
• 图57：佳兆业健康近五年营业收入及同比变化。
• 图58：佳兆业健康近五年净利润及同比变化。
• 图59：埃蒙迪近五年营业收入及同比变化。
• 图60：埃蒙迪近五年净利润及同比变化。
• 图61：家鸿口腔上市期间营收及同比变化。
• 图62：家鸿口腔上市期间净利润及同比变化。
• 图63：国瓷材料近五年营业收入及同比变化。
• 图64：国瓷材料近五年净利润及同比变化。
• 图65：拜瑞口腔近四年营业收入及同比变化。
• 图66：拜瑞口腔近四年净利润及同比变化。
• 图67：冠状动脉瘤近四年营业收入及同比变化。
• 图68：冠状动脉瘤及动脉粥样硬化情况。

行业趋势与展望

• 种植牙市场：未来8年将保持 28% 复合增速，到2025年将达到 1450万颗，每万人 100颗，与美国当前水平相当。
• 种植牙需求：我国种植牙市场渗透率低，未来随着医生培训和患者教育，将逐步提升。
• 国产替代：种植体进口占主导，国产替代空间巨大，正海生物等企业具备潜力。
• 连锁化趋势：个体诊所仍占主导，但连锁化趋势明显，未来市场份额有望提升。

核心观点总结

1. 口腔医疗市场：我国口腔医疗市场规模已突破 850亿元，增速快于患者数量增速。
2. 种植牙市场：我国种植牙市场处于快速发展期，未来增长潜力巨大。
3. 潜在市场空间：保守估计，我国种植牙潜在存量市场需求达到 4000亿元。
4. 行业趋势：随着人均可支配收入提升、医生培训加强、患者意识增强，种植牙市场将持续增长。
5. 重点推荐：正海生物、通策医疗、美亚光电等企业具备较高的增长潜力和市场份额。