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“AI+”助力长期增长：产业智能化深度分析

核心观点

以人工智能为核心的新一轮科技革命是中长期经济增长的最主要动能，是我国产业基础再造的重要方向。产业智能化是这一革命的核心，将推动生产和消费范式的变革，形成以数据要素为新资源的经济社会发展新形态。报告建议重点关注智能汽车、智能家居、智能家电、智能建筑、智能医疗、智能养老和智能教育这七大赛道。

“AI+”的定义：产业智能化

“AI+”是指人工智能与经济社会各领域深度融合，其核心在于产业智能化。产业智能化是在产业数字化基础上，通过人工智能技术推动生产和消费的智能化变革，将分散或孤立的设备、产品、生产者、企业等以产业链、价值链等方式连接起来，形成联动发展。

产业智能化是产业基础再造的重要方向

产业基础再造工程和重大技术装备攻关工程是我国建设现代化产业体系的两项重点工程。人工智能与新能源技术是产业基础再造的两大方向。产业智能化将逐步替代人的体力和脑力劳动，对冲人口老龄化趋势，同时通过技术改造推动中上游资本开支增长，成为经济增长的重要支撑。

“AI+”涉及的行业

3.1 AI显著提升制造业、服务业和软件应用行业的降本增效能力

• 制造业：人工智能将通过机器替代和应用场景赋能，提升生产效率和降低成本。
• 服务业：AI技术将减少案头性工作，提高服务效率，优化客户体验。
• 软件应用行业：AI学习能力的提升将使软件行业持续受益，推动产品创新。

3.2 AI赋能将显著提升toC端的使用体验

• 智能家居/智能家电：AI将提升设备的交互能力和用户体验，推动行业从单品向全面智能发展。
• 智能汽车：AI将提升驾驶安全性和智能化水平，成为未来十年的重要增长点。
• 其他行业：包括智能建筑、智能医疗、智能养老和智能教育等，均将受益于AI的赋能。

“AI+”产生大市值公司七大赛道

随着技术变革，全球前十大市值股票快速轮换，AI相关行业有望孕育出一批具有全球竞争力的公司。七大赛道包括：

1. 智能汽车：渗透率稳步提升，预计2025年将达82%，2030年达95%。
2. 智能家居/智能家电：全球市场规模持续增长，中国将成为主要市场。
3. 智能建筑：智能建筑在新建建筑中的比例预计提升至53.10%，未来发展前景广阔。
4. 智能医疗：预计2030年市场规模将超过1万亿元，智能技术将提高医疗效率和质量。
5. 智能养老：市场规模预计从6.1万亿元增长至10.5万亿元，智能技术将重塑养老模式。
6. 智能教育：市场规模快速增长，AI技术将推动教育模式创新。
7. 其他AI赋能行业：如金融、物流、能源等，均有望成为AI驱动的新增长点。

“AI+”长期拉动经济增长的机制

1. 提高人力资本与产业升级适配性：AI将释放工程师红利，提升劳动力质量。
2. 拓展生产可能性边界：AI技术将提高全要素生产率，推动经济增长。
3. 数据要素推动经济增长：数据成为新型生产要素，将驱动投入转化为更多产出，形成正向循环。
4. AI与新能源协同推动增长：AI技术发展需要大量算力，与新能源技术结合将形成新的增长动能。

风险提示

1. 人工智能技术推进不及预期。
2. 科技革命技术路线突变，由其他技术替代AI。
3. 相关政策落地不及预期，影响AI发展进程。

投资评级说明

• 买入：证券相对于沪深300指数涨幅超过20%。
• 增持：涨幅在10%~20%之间。
• 中性：涨幅在-10%~10%之间。
• 减持：涨幅低于-10%。

行业投资评级

• 看好：行业指数涨幅超过10%。
• 中性：行业指数涨幅在-10%~10%之间。
• 看淡：行业指数跌幅超过10%。

法律声明及风险提示

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总结

“AI+”是推动我国产业智能化、实现经济高质量发展的重要引擎。它不仅提升制造业、服务业和软件行业的效率，还将重塑toC端的用户体验。七大赛道将成为AI驱动的经济增长新引擎，未来AI相关产业将在供需两侧形成重要支撑。然而，技术推进、政策落地和市场接受度等风险因素仍需关注。