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报告摘要

浙商早知道 - 2023年03月24日总结

核心内容概览

市场总览

大盘表现：今日上证指数上涨0.6%，沪深300上涨1%，科创50上涨2.4%，中证1000上涨0.4%，创业板指上涨0.8%，恒生指数上涨2.2%。
行业表现：
- 上涨行业：电子（+2.8%）、计算机（+2.6%）、通信（+2.2%）、国防军工（+1.6%）、建筑装饰（+1.3%）
- 下跌行业：纺织服饰（-0.6%）、钢铁（-0.6%）、社会服务（-0.5%）、美容护理（-0.5%）、商贸零售（-0.4%）
资金流动：沪深两市总成交额为10213.8亿元，北上资金净流入48.08亿元，南下资金净流入8.27亿港元。

重点推荐

高澜股份（300499）
- 推荐逻辑：受益于AIGC推动芯片级液冷需求，储能业务加速推进。
- 超预期点：
  - 数据中心液冷业务有望成为新增长点，公司已实现客户突破和产品销售。
  - 储能业务具备较强竞争力，公司拟投资10亿元，达产后年销售额预计50亿元。
- 盈利预测：
  - 2022-2024年营业收入预计为1929/1475/1860百万元，增长率分别为14.87%、-23.52%、26.07%。
  - 归母净利润预计为302/134/180百万元，增长率分别为368.00%、-55.50%、33.75%。
- 催化剂：下游客户突破、储能订单获取、政策支持。
- 风险因素：特高压建设不及预期、招标份额获取不及预期、毛利率不及预期。
中国国航（601111）
- 推荐逻辑：受益于航空供需错配和票价市场化推进，公司在热门航线份额最高，涨价预期下利润弹性大。
- 超预期点：
  - 票价涨幅超预期，带动收入增长。
  - 国际线恢复进程超预期，推动业绩提升。
- 盈利预测：
  - 2022-2024年营业收入预计为44595/125752/164006百万元，增长率分别为-40.17%、181.98%、30.42%。
  - 归母净利润预计为-37946/5759/21155百万元，增长率分别为-/-/267.34%。
  - 每股盈利预计为-2.34/0.36/1.31元，PE预计为-4.51/29.71/8.09倍。
- 催化剂：票价上涨、国际线恢复。
- 风险因素：国内出行恢复不及预期、国际线恢复不及预期、油价上涨、人民币贬值。

重要点评

九毛九（09922）
- 主要事件：发布2022年财报。
- 简要点评：全年营收40.1亿元（YoY-4.17%），符合预期；归母净利润4928万元（YoY-85.5%），高于预期。
- 投资机会：太二品牌基本盘稳固，怂火锅进入快速成长期，后疫情时代复苏预期强。
- 催化剂：财报发布、消费数据转好。
- 风险因素：宏观经济恢复不及预期、消费疲软、食品安全事件。