20230830-安信证券-凌霄泵业-002884.SZ-海外累库导致业绩短期承压_持续高分红彰显投资价值_5页_978kb

本报告分析凌霄泵业(002884SZ)的半年报，指出公司业绩短期承压，主要由于海外需求不振和库存消耗导致收入下降29.56%，但扣非净利润同比增长2318%。毛利率提升至38.16%，得益于降本增效和产品结构优化。公司财务健康，资产负债率为61.3%，持续高分红，股息率达62.8%，彰显投资价值。预计未来收入和利润有望增长，维持买入-A评级，目标价207元。风险包括需求不及预期和市场竞争加剧。