20220124-国元期货-宏观·专刊_16页_959kb

文档内容总结

核心内容概览

本周全球及国内金融市场、宏观经济、政策动态、产业趋势、国际局势等多方面信息密集发布，涵盖多个领域，包括股市、楼市、债券、外汇、商品等，显示出2022年开局对市场参与者具有重要影响。

主要观点与关键信息

一、金融市场动态

• 全球市场：美联储1月利率决议即将公布，市场关注其对经济和货币政策的信号。科技股财报周备受瞩目，苹果、微软、特斯拉等大公司将发布财报。比特币价格大幅下跌，近73天市值蒸发6628亿美元。
• 中国股市：1月30日将公布PMI数据，1月31日为创业板公司2021年业绩预告截止日，可能引发“爆雷之夜”。公募基金2021年四季报显示，制造业和新能源成为重仓领域，同时减持白酒、医药等板块。
• 资金动向：北向资金1月净买入A股428.46亿元，南向资金买入港股341.75亿港元，权益类A股ETF份额增加236亿份，合计金额约250亿元。QDII基金发行规模创历史新高，但港股和美股表现分化。
• 投资策略：中信证券认为“政策底”已现，“情绪底”和“市场底”渐近，建议布局优质蓝筹；招商证券指出市场调整核心为基本面和高估值，建议关注“洼地策略”。

二、宏观经济与政策

• 上海经济：2022年经济增长目标为5.5%，将打造国际金融资产交易平台等，外商投资持续增长。
• 山东发展：推进中等收入群体倍增计划，探索共同富裕路径。
• 海南自贸港：政策红利持续释放，原辅料“零关税”政策推动经济发展，2021年GDP增长11.2%。
• 财政政策：专家认为财政资金仍有结余，跨周期使用空间大，但新增赤字和专项债规模预计下降。

三、楼市与房地产

• 上海楼市：坚持“房住不炒”，大力发展保障性租赁住房，推动房源向新城、产业园区等布局。
• 北京供地：2022年首批集中供地计划启动，共推出18宗地块，总起拍价超491亿元，部分地块设置竞现房销售环节。
• 房地产风险：中国恒大董事会调整，引入“局外人”，房地产板块或迎来反弹。

四、产业与市场趋势

• 新能源汽车：上海将加快车规级芯片布局，推动充换电基础设施建设，目标“十四五”末新能源汽车产值突破3500亿元。
• 光伏行业：中国公司占据全球光伏组件出货排名前六，隆基股份领跑。硅料价格预计在2022年大幅下降，推动光伏行业新技术竞争。
• 春节消费：2022年春节档票房突破1亿元，电影《长津湖之水门桥》表现强劲。
• 农业与粮食：黑龙江粮食产量创历史新高，新建高标准农田1100万亩；新疆外送电量增长20.7%，推动新能源发展。

五、国际动态

• 美国疫情：福奇预计奥密克戎引发的病例将在2月中旬达峰。高盛预测美联储将在3月、6月、9月、12月加息，7月启动缩表。
• 欧洲央行：通胀驱动因素将在年内消退，未来两年通胀将接近2%目标，2023年加息合理。
• 国际货币基金组织：呼吁高债务国家采取行动，减轻美元紧缩压力。
• 锂资源：玻利维亚、阿根廷、智利计划建立类似“锂欧佩克”的组织，统一定额开采锂矿。
• 韩国航空：2021年飞机起降量同比增长10.8%，济州机场最为繁忙。

六、商品市场

• 天然气：四川普光气田累计生产天然气突破1000亿立方米，计划新增地质储量350亿立方米。
• 粮食生产：黑龙江粮食产量达1573.5亿斤，实现“十八连丰”。
• 储备粮：中储粮表示中央储备粮自储比例提升至98%，科技储粮覆盖率保持高位。

七、债券与可转债市场

• 债券市场：国君固收认为债市仍有利好因素，投资者无需过分“恐高”；华泰固收指出债市转向信号未现，建议关注3、5年利率债。
• 可转债市场：新年可转债市场火热，新券几乎全涨停，估值高企引发关注。

八、外汇与数字人民币

• 数字人民币：运营队伍持续扩大，城商行也陆续开通相关功能，推动客户使用数字人民币钱包。

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