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宏观金融日报总结（220124）

一、核心内容概述

本日报主要分析了当日股市与债市的行情表现，并结合宏观经济政策与市场动态，对股指与国债期货进行了深入的行情回顾与分析。

二、股指期货行情回顾

1. 沪深三大股指表现

• 沪深三大股指全天震荡运行，均以红盘报收。
• 节前效应明显，市场成交量大幅下降，大市成交额为0.866万亿元，较前一日减少超千亿。
• 锂矿板块表现强势，赣锋锂业、永兴材料等多只个股涨停，盐湖股份一度封板。
• 光伏股有所复苏，金辰股份涨停，晶澳科技、阳光电源等涨幅显著。
• 稀土、半导体、钢铁、石化、苹果板块也表现较好。
• 长春高新放量下跌超7%，新冠肺炎检测指数持续调整，九安医疗再跌停。
• 兰州银行、龙津药业、引力传媒等热门股也出现跌停，显示炒作资金在节前选择落袋为安。

2. 指数收盘点位

• 上证50收于3209.74点
• 沪深300收于4786.74点
• 中证500收于6979.25点

三、股指期货行情分析

1. 市场走势

• 今日股指低开高走，全天震荡。
• 机场板块领涨，IC强于IH，显示小盘股表现优于大盘股。

2. 政策与市场环境

• 国内稳增长政策持续发力，央行降准降息接连落地，释放“宽货币”信号。
• 后续降息仍有空间，宏观流动性维持相对宽松。
• 北向资金连续流入，为市场提供支撑。

3. 趋势判断

• 股指在连续回落后，下跌动能减弱。
• 春节假期临近，市场成交量萎缩，快速拉升反弹的可能性较低。
• 股指大概率维持震荡整固格局。
• 沪深300指数压力位为5100点，支撑位为4770点。

四、国债期货行情回顾

1. 主要合约表现

• TF2203（5年期）：报收102.310，涨幅0.02%，最高102.340，最低101.250，成交量2.94万手，持仓量90084手，日增仓441手。
• T2203（10年期）：报收101.205，跌幅0.06%，最高101.285，最低101.130，成交量4.84万手，持仓量151434手，日减仓2607手。
• TS2203（2年期）：报收101.340，涨幅0.01%，最高101.355，最低101.315，成交量1.05万手，持仓量50279手，日减仓535手。

2. 公开市场操作

• 公开市场有100亿元逆回购到期，央行继续开展1000亿元7D逆回购操作，当日净投放900亿元。
• 缴税截止日对市场造成一定扰动，隔夜加权利率再次站上2%上方，7天和14天期利率也有所上涨。

3. LPR报价

• 1年期LPR为3.7%，5年期以上LPR为4.6%。
• 这是时隔21个月LPR两个品种再次同步下调，上次同步调整为2020年4月。
• 本次LPR下调符合市场预期，显示政策宽松趋势延续。

五、重要经济资讯

1. Shibor短端品种表现

• 隔夜品种持平上日报2.035%
• 7天期下行1.4bp，报2.113%
• 14天期上行2.6bp，报2.431%
• 1个月期下行0.4bp，报2.418%

2. 国开行增发债中标收益率

• 7年期固息增发债中标收益率为2.8509%，全场倍数6.19，边际倍数2.01
• 10年期固息增发债中标收益率为2.9131%，全场倍数2.86，边际倍数2.16

六、分析师信息

• 张惠乾
  电话：025-52278932
  从业资格证：F3036196
  投资咨询证：Z0014677

• 史珂
  从业资格证号：F3007722
  投资咨询证号：Z0015049

• 刘译
  从业资格证号：F3052411
  投资咨询证号：Z0015427

七、免责声明

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