20161114-爱建证券-通信行业周报_联通与BAT相继牵手_混改预期不断落实_13页_1mb

报告摘要

通信行业周报总结

核心内容概览

本报告是爱建证券有限责任公司研究所发布的通信行业周报，发布日期为2016年11月14日。报告分析了上周通信行业的市场表现、行业热点、投资建议及重点公司公告，并结合政策、市场趋势及技术发展对通信行业未来进行展望。

行业表现

上周通信行业涨幅：1.88%
沪深300指数涨幅：1.88%
通信行业排名：A股28个分行业中排名第十四位
行业估值：PE（2016）为49.91倍，PB为3.19倍
板块表现：
- 领涨个股：波导股份、武汉凡谷、键桥通讯、世纪鼎利、中兴通讯
- 领跌个股：日海通讯、新海宜、振芯科技、杰赛科技、宜通世纪

主要观点

混改预期落实：
- 中国联通与BAT（百度、阿里、腾讯）相继签署战略合作协议，显示混改进程加快，未来引入民营战略投资者的可能性增加。
- 这一合作将推动双方在基础通信服务、移动互联网及产业互联网等领域的深度整合，提升服务质量和效率。
光通信板块景气度提升：
- 4G网络建设、宽带提速及光网城市等政策推动光通信行业资本支出增加。
- 光纤光缆市场供不应求，价格持续回升。
- 建议关注光通信产业链相关个股，重点推荐亨通光电（600487）、光迅科技（002281）。
云计算与大数据前景广阔：
- 云计算、大数据作为2016年明确的投资主线，未来三年IDC市场增速预计稳定在30%以上。
- 建议关注具备核心数据中心资源并能与国际云服务提供商合作的企业，重点推荐科华恒盛（002335）、网宿科技（300017），建议关注高升控股（000971）。
物联网快速发展：
- NB-IoT最快年底商用，物联网云平台公司将创造更多价值。
- 建议关注物联网终端设备及运营平台相关公司，重点推荐高新兴（300098）、宜通世纪（300310），建议关注盛路通信（002446）。
北斗卫星通信潜力巨大：
- 北斗导航系统在军用和民用市场均将带来增长机会，预计2020年产业规模将超2400亿元。
- 建议关注兼具北斗与卫星通信业务的军民融合标的，重点推荐海格通信（002465）、振芯科技（300101）。

关键信息

政策支持：
- 《中华人民共和国网络安全法》已通过，将于2017年6月1日实施，加强个人信息保护。
- 工信部明确“十三五”期间推进5万个行政村通光纤及建设光网城市。
行业动态：
- 中国联通与阿里巴巴签署战略合作协议，深化在基础通信、移动互联网及产业互联网的合作。
- 浪潮与思科成立合资公司“浪潮思科网络科技”，注册资本一亿美元。
- 中国移动2016-2017年CPE集采结果公布，烽火通信、京信通信等中标。
- Gartner预测2017年全球IT支出将增长2.9%，达3.5万亿美元。
技术进展：
- 三星与中移动完成5G样机技术试验，验证关键技术指标。
- 英特尔开发硅光子技术，预计3-5年后商用，助力数据中心节能提速。
- DeepMind研发出高准确率的唇语阅读软件LipNet，准确率达93.4%。
- 思科预测未来五年超大规模数据中心中约60%将部署SDN/NFV解决方案。

重点公司公告

公司	公告概要	公告内容
海能达	临时停牌	拟筹划非公开发行股票事项，11月7日停牌。
高新兴	项目中标	人脸识别项目中标缉毒、海关领域，合计中标金额456.2万元。
中天科技	合同中标	中标孟加拉海底电缆项目，金额约1.21亿元。
三维通信	终止重组并复牌	终止筹划重大资产重组，11月14日复牌。
三维通信	对外投资	投资5250万元控股海卫通58.33%，布局海洋卫星通信及物联网智慧平台。

投资策略及建议

短期机会：关注移动数据流量增长及光通信行业景气度上升带来的投资机会。
中长期方向：重点推荐云计算、大数据、物联网、北斗卫星通信等细分领域。
具体推荐：
- 光通信：亨通光电、光迅科技
- 云计算&大数据：科华恒盛、网宿科技、高升控股
- 物联网：高新兴、宜通世纪、盛路通信
- 北斗卫星通信：海格通信、振芯科技

风险提示

政策实施不及预期
市场风险

行业评级

强于大市（维持）：通信行业未来6个月相对市场基准指数收益率预计超过5%。

分析师承诺

本报告观点、逻辑和论据均为分析师研究成果，引用信息已注明出处。
报告内容仅供参考，不构成投资建议。

投资评级说明

等级	说明
强烈推荐	预期个股相对大盘涨幅超过15%
推荐	预期个股相对大盘涨幅在5%~15%之间
中性	预期个股相对大盘涨幅在±5%以内
回避	预期个股相对大盘跌幅超过5%