20241105-德邦证券-正帆科技-688596.SH-在手订单充足_Q3净利润大幅增长_3页_799kb

正帆科技公司点评报告总结

业绩概要

根据2024年三季报，2024年第三季度正帆科技实现营业收入164.9亿元，同比增长54.63%；归母净利润22.7亿元，同比增长87.72%；扣非归母净利润19.5亿元，同比增长55.63%。前三季度公司获得政府补助5081万元，同比增幅253.04%，一定程度上增厚利润。

订单与业务状况

在手订单充足，IC行业占比约50%。公司非设备类业务新签合同同比增幅达83%，在新签合同中占比较超38%，且收入确认与回款周期缩短，呈现增长态势。

财务预测与估值

预计公司2024-2026年实现收入53.61亿元、67.95亿元、79.49亿元；归母净利5.55亿元、7.93亿元、9.83亿元。对应2024年11月5日市值，PE为21、15、12倍。

管理与经营动作

2024年7月，公司审议通过向不特定对象发行不超过110,200万元可转债的议案，并启动股份回购，实际回购161.5万股，占总股本0.56%，拟用于员工持股或股权激励，彰显长期发展信心。

风险提示

下游需求不及预期、行业竞争加剧、新业务开拓不及预期等风险需关注。

信息来源：德邦证券研究所