20221025-长城国瑞证券-机械设备行业双周报2022年第17期总第17期_TOPCon电池PECVD设备持续获得电池厂认可相关设备公司迎来产品放量期_14页_1mb

机械设备行业周报总结（2022.10.10-2022.10.21）

核心内容概述

本报告总结了2022年10月10日至10月21日期间机械设备行业的市场表现、重点观点、行业资讯及重点数据跟踪情况，整体市场表现优于沪深300指数，但年初至今行业整体仍处于下跌趋势。报告重点分析了TOPCon电池PECVD设备的市场认可度上升，并对相关设备公司提出了关注建议。

一、行业走势

• 报告期内表现：机械设备行业上涨8.13%，跑赢沪深300指数9.76个百分点。
• 二级子行业表现：
  • 自动化设备：上涨9.80%
  • 通用设备：上涨8.40%
  • 工程机械：上涨7.67%
  • 专用设备：上涨7.65%
  • 轨交设备：上涨4.77%
• 三级子行业表现：
  • 工控设备：上涨10.39%
  • 激光设备：上涨8.72%
  • 锂电专用设备：上涨6.49%
  • 光伏加工设备：上涨2.12%
  • 半导体设备：下跌3.30%

二、本期观点

1. TOPCon电池PECVD设备持续获得认可

• 设备选型偏好：越来越多TOPCon电池厂选择PECVD路线，因其具备以下优势：
  • 设备采购成本低；
  • 工艺时间短，单台设备产能大，节省空间；
  • 维护成本低，石英件消耗费用显著低于LP路线；
  • 人员配置少，设备利用率高，减少停机时间。
• 技术优势：通威采用210PECVD多晶硅沉积技术路线，平均转化效率超过24.7%。
• 市场表现：PECVD设备年内多次中标，如捷佳伟创两次中标TOPCon项目，京山轻机子公司晟成光伏交付首台PECVD+PVD二合一镀膜设备。

2. 终端测试数据支持TOPCon优势

• 实证结果：国家光伏、储能实证实验平台（大庆基地）数据显示，N-TOPCon组件发电量最佳，双面率高、运行温度低；
• 对比情况：N-HJT组件运行温度较高，温度损失大；N-IBC组件双面率较低，背面增益偏低。

3. TOPCon规划产能超240GW

• 头部企业布局：隆基30GW（在建），晶科22GW（在建），通威8.5GW（在建）；
• 趋势判断：在TOPCon加速扩产背景下，PECVD设备市场份额将提升，建议关注技术成熟、已取得市场化订单的设备企业，如捷佳伟创、京山轻机等。

三、行业重要资讯

1. 光伏领域

• 湖南红太阳TOPCon设备批量应用：成功中标行业领军企业电池扩产项目，硼扩散设备实现大批量市场化推广应用；
• 明阳智能HJT电池项目：一期2GW HJT电池预计年内建成投产；
• 合肥协鑫集成15GW光伏组件项目：全面达产，实现稳定生产。

2. 锂电领域

• 宜春国轩电池二期20GWh项目开工：一期10GWh项目已投产，二期预计2023年10月投产；
• 亿纬锂能投资圆柱电池项目：拟投资4.2亿美元建设21700型三元圆柱电池生产线；
• 宝马与远景动力合作：远景动力将为宝马新一代车型提供高性能动力电池，规划产能30GWh，2026年投产；
• 瑞浦赛克20GWh电池项目开工：位于广西柳州市，建设内容包括电池材料生产制造车间等。

3. 半导体领域

• SK海力士声明：一年内不获取个别许可为中国工厂供应半导体设备；
• 士兰微拟增发65亿元建芯片产能：用于建设12英寸芯片生产线、SiC功率器件生产线及汽车半导体封装项目。

四、重点公司公告

• 奥特维：
  • 与晶科能源签订1.4亿元划焊一体机合同；
  • 与高景太阳能签订8000万元硅片分选机合同。
• 捷佳伟创：
  • 钙钛矿蒸镀设备再获订单；
  • N型TOPCon SE激光设备开始出货，近10GW TOPCon整线Turnkey海外落定。

五、重点数据跟踪

• 中国制造业PMI：图12与图13显示制造业PMI及细分项数据；
• 固定资产投资完成额：图14与图15显示累计同比数据；
• 工程机械销量：图16与图17显示液压挖掘机和挖掘机销量数据；
• 工业机器人产量：图18显示工业机器人产量；
• 金属切削机床产量：图19显示产量数据；
• 动力电池产量与装车量：图20与图21显示动力电池产量及装车量数据。

六、投资评级说明

• 行业评级：看好（行业超越整体市场表现）；
• 个股评级：以6个月内相对沪深300指数涨跌幅为标准；
  • 买入：相对强于市场20%以上；
  • 增持：相对强于市场10%~20%；
  • 中性：相对市场-10%~+10%；
  • 减持：相对弱于市场10%以下。

七、分析师信息

• 分析师：黄文忠
• 执业证书编号：S0200514120002
• 联系电话：010-68080680
• 研究助理：刘然
• 执业证书编号：S0200121070007
• 联系电话：010-68099389
• 公司地址：北京市丰台区凤凰嘴街2号院1号楼中国长城资产大厦12层

八、法律声明

• 风险提示：股市有风险，入市需谨慎；
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性，投资者据此操作，风险自担；
• 版权说明：本报告版权归长城国瑞证券有限公司所有，未经许可，不得复制、转载。