20220110-渤海证券-A股市场投资策略周报_恐慌情绪逐步释放_A股布局正当其时_6页_990kb

A股市场投资策略周报总结

核心内容

本报告由渤海证券分析师宋亦威与严佩佩撰写，发布于2022年1月10日，旨在分析当前A股市场走势及投资策略。报告指出，尽管市场出现短期回调，但投资者应保持理性，积极布局。

主要观点

• 市场表现：上周主要指数普遍下跌，创业板指和科创50跌幅较大，分别达6.80%和6.63%。上证指数和沪深300跌幅相对较小，分别为1.65%和2.39%。成交量有所放大，两市全周成交额达4.92万亿元，日均成交量环比增加2183亿元。北向资金小幅净流出，全周净流出31.31亿元。
• 行业表现：申万28个行业中，多数下跌，电气设备、国防军工、公共事业、有色金属和电子行业跌幅超过5%；而房地产、家用电器、建筑装饰、建筑材料和钢铁行业则表现较好，涨幅居前。
• 政策影响：证监会提出“三稳三进”政策，强调市场稳定，全面注册制条件已具备。同时，美联储释放“鹰派”信号，加息和缩表预期增强，导致美债收益率上升，但市场已逐步消化相关冲击。
• 投资策略：短期市场调整为投资者提供了较好的买点，建议积极配置。重点推荐钢铁、房地产产业链、大金融（银行、券商）以及消费板块（家用电器、医药生物、食品饮料、休闲服务）。同时，中药和元宇宙板块呈现补涨趋势，可关注细分领域的低位机会。

关键信息

• 市场情绪：恐慌情绪逐步释放，市场情绪有望恢复。
• 估值水平：从历史对比看，部分板块估值处于低位，具备一定吸引力。
• 资金流动：陆股通资金流入情况显示市场资金面有所波动，但整体仍保持活跃。
• 利率变化：银行间同业拆放利率及GC001、GC007利率水平显示流动性环境有所收紧。
• 风险提示：需关注经济下行超预期及全球疫情发展超预期的风险。

行业与题材配置建议

行业配置

• 钢铁：受益于经济维稳政策，具备长期增长潜力。
• 房地产产业链：包括建筑建材、建筑装饰等，市场情绪逐步回暖。
• 大金融：银行、券商等板块，受益于政策支持及市场稳定预期。
• 消费板块：家用电器、医药生物、食品饮料、休闲服务，具备较强的内需支撑。

题材配置

• 中药：受益于政策支持及市场情绪回暖，短期强势可能延续。
• 元宇宙：细分领域进一步被挖掘，补涨机会显著。

投资评级说明

分析师声明

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