20161016-长城证券-电子元器件周报_国内半导体市场持续火热_12页_887kb

电子行业周报总结

核心内容

本报告为2016年10月16日发布的电子行业周报，内容涵盖A股、港股、美股及台湾股市的电子板块表现，行业动态，公司热点及国内上市公司业绩预告，同时包含对行业走势的分析和投资建议。

主要观点

• 国内半导体市场持续火热：中芯国际12寸晶圆厂开工，初期目标14纳米制程，产能规划涵盖10/7纳米，标志着国内半导体制造能力的提升。同时，外资与台资企业也纷纷加大在中国市场的投资，带动国内相关产业链发展。
• A股市场表现强劲：本周A股整体上涨2.12%，创业板上涨2.99%，电子元器件板块上涨2.90%，其中其他元器件板块涨幅最大（3.16%），电子设备板块次之（3.05%），半导体板块涨幅为1.77%。
• 港股及美股表现分化：港股电子板块个股涨幅普遍超过10%，而美股电子板块整体表现不振，部分公司如NEONODE、绿能宝等涨幅较大。
• 台湾股市电子板块下跌：台湾股市整体下跌，电子板块多数指数跌幅明显，仅其他电子板块小幅上涨。

关键信息

一周回顾

• A股市场：沪深300指数上涨1.14%，创业板指上涨0.56%。中信电子元器件指数上涨0.73%，落后于大盘。
• 个股表现：
  • A股：诺德股份（600110.SH）涨幅最高（20.73%），力合股份（000532.SZ）次之（20.20%）。
  • 港股：辉煌科技（8159.HK）涨幅最大（25.68%），中国创新支付（8083.HK）紧随其后（12.90%）。
  • 美股：NEONODE（NEON.O）涨幅最高（11.82%），绿能宝（SPI.O）次之（10.09%）。
  • 台湾市场：顶晶科（3562.TWO）涨幅最高（29.17%），正达（3149.TW）次之（24.02%）。

行业动态

• 大陆芯片设备需求上升：带动日本设备制造商业绩大涨，东京电子和迪斯科在大陆市场营收分别增长60%，大陆营收占比提升至20%。
• 18寸晶圆产能受限：全球晶圆产能预计在2020年仍以12寸晶圆为主，18寸晶圆因技术和财务障碍发展缓慢。
• 飞秒技术突破：科学家首次利用飞秒技术拍摄到半导体材料内部电子状态变化，为半导体器件研究带来新进展。
• 新型电池技术：韩国科学家开发出新型混合能源存储技术，充电速度比锂电池快100倍，能量密度更高，有望对汽车和移动设备电池产生重大影响。

公司热点

• OPPO与SONY合作：OPPO R9s将搭载由OPPO与索尼联合开发的IMX398传感器。
• 三星Note7事件：由于Note7停售和停产，三星电子股价受到重挫。
• 中芯国际进展：中芯国际上海新12寸晶圆厂开工，预计2017年底完工，2018年投产，初期月产能约7万片。
• 诺基亚5G技术测试：诺基亚与U.S. Cellular测试28GHz 5G信号，速率高达5Gbps，延迟低于2ms，技术领先。
• 台积电营收增长：iPhone7需求旺盛推动台积电营收增长，其第三季度净利润同比增长28%，创历史新高。

国内上市公司动态

• 远方广电：预计前三季度净利润同比增长45%—65%，主要因市场开拓和产品迭代提升竞争力。
• 长盈精密：预计前三季度净利润同比增长40%—60%，主要客户业务增长带动销售收入上升。
• 中颖电子：预计前三季度净利润同比增长80%—105%，受益于家电控制芯片和锂电池电源管理芯片销量增长。

推荐标的

• IC设计厂商：全志科技（300458）、兆易创新（603986）
• 半导体材料供应商：上海新阳（300236）
• 半导体设备供应商：七星电子（002371）
• 芯片封装测试厂商：华天科技（002185）、长电科技（600584）、通富微电（002156）
• 估值较低、有业绩支撑的标的：远方广电（300306）、长盈精密（300115）、洲明科技（300232）

风险提示

• 下半年业绩增速不达预期
• 市场环境存在大幅波动风险

图表目录

• 图1：A股全体板块本周表现
• 图2：电子元器件子版块表现
• 图3：概念板块表现
• 图4：美股电子板块本周表现
• 图5：台湾股市电子板块本周表现

报告来源

• 分析师：赵成（执业证书编号：S1070516090001）
• 研究助理：卫志强
• 机构：长城证券金融研究所