20170102-长城证券-电子元器件周报_联发科10nm芯片X30下季量产；魅族高通签署全球专利许可协议_15页_1mb

电子行业周报总结

一、市场回顾

1.1 板块表现

• A股市场：本周A股整体微幅下跌0.02%，但电子元器件板块表现较好，上涨0.31%。
• 电子元器件子板块：半导体上涨0.23%，电子设备上涨0.36%，其他元器件上涨0.30%。
• 概念板块：苹果、智能穿戴、3D打印板块分别上涨2.1%、0.61%、0.29%；物联网、OLED、智能IC卡、传感器、生物识别板块分别下跌0.49%、0.54%、0.78%、0.79%、1.40%。

1.2 个股表现

• A股电子板块：苏大维格（300331.SZ）领涨，涨幅达22.95%；国光电器（002045.SZ）上涨9.02%；乾照光电（300102.SZ）上涨8.56%；欣旺达（300207.SZ）上涨7.67%；*ST东晶（002199.SZ）上涨6.92%。
• 港股电子板块：至卓国际（2323.HK）涨幅达33.91%；新特能源（1799.HK）上涨17.42%；协鑫新能源（0451.HK）上涨13.75%；明华科技（8301.HK）上涨11.76%；中芯国际（0981.HK）上涨11.33%。
• 美股电子板块：千兆微波（GIGA.O）涨幅最高，达15.22%；卢比肯科技（RBCN.O）上涨13.42%；EVERSPIN TECHNOLOGIES（MRAM.O）上涨13.10%；ATOMERA（ATOM.O）上涨12.50%；中芯国际（SMI.N）上涨10.92%。
• 台湾股市电子板块：统新（6426.TWO）涨幅最高，达26.07%；艾恩特（3646.TWO）上涨23.88%；友威科技（3580.TWO）上涨23.28%；力特光电（3051.TW）上涨17.55%；全达（8068.TWO）上涨16.53%。

二、行业与公司动态

2.1 爱立信与思科准备扩大合作

• 爱立信与思科计划扩大合作，目标是2018年前各自增加10亿美元营收。
• 合作重点转向企业客户和公共部门客户，涉及物联网、智能城市等领域。
• 预计2020年爱立信25%营收将来自非电信运营商业务。

2.2 DRAM三雄向跳槽员工发出警告信

• 三星、SK海力士、美光向跳槽至大陆的员工发出警告信，防范技术泄露。
• 可能采取法律行动，引起市场关注。

2.3 台积电驳斥“10nm良率差”为谣言

• 台积电否认10nm良率不佳的传言，认为初期良率不高是正常现象。
• 预计台积电能在大量出货前将良率大幅提高，满足客户需求。

2.4 新昇半导体实现300毫米硅片国产化

• 新昇半导体成功实现300毫米半导体硅片国产化，有助于补齐产业链。
• 硅片尺寸越大，制造成本越低，是行业技术进步的重要方向。

2.5 东芝拟就美核电业务计提千亿日元损失

• 东芝计划在2016财年年报中计提1000亿日元损失，反映其财务状况严峻。
• 为恢复财务健康，东芝正积极进行增资。

2.6 JDI白山工厂正式量产

• JDI白山工厂于2016年12月23日正式量产，产能提升20%。
• 工厂生产高性能AMOLED面板，受苹果及OPPO等中国厂商订单推动。

2.7 3D NAND明年产能全开，力成获大单

• 力成将承接四大厂3D NAND封测订单，预计明年营收逐季增长。
• 3D NAND封装难度高，有利于力成提升市场份额。

2.8 英特尔将废除酷睿架构，2019年推出新x86架构

• 英特尔计划在2019年推出新的x86架构，以取代当前的酷睿架构。
• 新架构可能与AMD的Ryzen架构类似，反映行业技术趋势。

2.9 长江存储项目开工，打造“中国存储器航母”

• 长江存储项目在武汉东湖高新区开工，总投资240亿美元。
• 项目旨在提升中国存储器产业能力，由紫光集团牵头。

2.10 苹果带动AMOLED面板出货量增长

• 2017年AMOLED面板出货量预计达1.5亿片，是2016年的三倍。
• 苹果将推出配备柔性AMOLED屏幕的iPhone机型，带动市场需求。

2.11 富士康夏普合资建LCD工厂

• 富士康与夏普合资建LCD工厂，投资610亿元人民币，采用10.5代生产线。
• 工厂预计2019年投入运营，年产能达920亿元人民币。

三、国内上市公司动态

3.1 长盈精密收购江阴泰成20%股权

• 收购完成后，昆山长盈将持有江阴泰成100%股权，增强对子公司的控制力。
• 有利于提高决策效率，对公司业绩带来正面影响。

3.2 深天马A获政府研发补助2.5亿元

• 武汉天马收到政府补助用于新型显示技术研发，公司将确认为递延收益。
• 预计对后续年度利润产生积极影响。

3.3 水晶光电购买设备资产暨关联交易

• 公司拟向参股公司购买光学薄膜镀膜机，交易金额约3,670万元人民币。
• 交易构成关联交易，未达到需股东大会审议的金额标准。

3.4 长盈精密收购昆山杰顺通少数股东股权

• 收购完成后，公司将持有昆山杰顺通100%股权。
• 有助于加强子公司管理，提升运营效率。

3.5 歌尔股份投资设立上海歌尔机器人有限公司

• 公司拟出资5,000万元设立机器人公司，推动业务转型。
• 投资可能面临风险，公司将加强治理结构和风险控制。

3.6 深天马A重大资产重组停牌进展

• 重组工作仍在推进，因涉及事项较多，需继续沟通协商。
• 公司股票将继续停牌，直至重组事项明朗。

3.7 顺络电子设立粤科顺络基金

• 基金设立工作仍在进行，预计2017年2月完成前期募集。
• 基金将用于支持公司未来业务发展。

四、风险提示

• 行业发展速度不达预期。
• 市场环境存在大幅波动风险。

五、推荐标的

• 中颖电子（300327）
• 全志科技（300458）
• 紫光国芯（002049）
• 顺络电子（002138）
• 水晶光电（002273）
• 欧菲光（002456）
• 京东方A（000725）

六、分析师信息

• 赵成：电子行业首席分析师，长城证券金融研究所。
• 卫志强：电子行业研究助理，长城证券金融研究所。

七、免责声明

• 本报告由长城证券提供，未经授权不得翻版、复制或发布。
• 本报告基于公开信息，不保证信息的准确性或完整性。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议，不承担任何法律责任。