20220321-英大证券-电力能源行业周报（2022年第11期）_欧盟通过碳关税提案_多家新能源车企宣布涨价_30页_2mb

欧盟碳关税提案与新能源行业动态总结

核心内容

• 欧盟碳关税提案（CBAM）：2022年3月15日，欧盟理事会通过碳边境调节机制（CBAM），成为全球首个碳关税机制。初期覆盖水泥、电力、化肥、钢铁和铝五大行业，仅计算产品生产过程的直接排放，不考虑间接排放，2026年起正式实施，对进口产品的碳含量征税，促使进口产品承担与欧盟本土产业相同的碳排放成本。
• 新能源发展促进：CBAM的实施将推动欧盟新能源发展，同时刺激中国光伏产品出口，利好光伏和风电行业。
• 储能政策示范：河北省要求分布式光伏配置储能，虽未设强制配储比例，但作为省级政策具有示范意义。预计更多地区将跟进，提升用户配储积极性。
• 新能源车涨价潮：受原材料价格上涨和补贴退坡影响，近20家新能源车企宣布涨价，涉及车型近40款。纯电车型加价幅度高于混动车型，电池自产车企成本优势明显。

主要观点

新能源发电

• CBAM对新能源的促进作用：CBAM将提高欧盟相关材料成本，促使国内企业使用更多可再生能源或购买绿电，推动新能源发展。
• 中国光伏出口影响：中国是欧盟光伏进口主要来源，CBAM将加速中国光伏产品出口。

储能

• 政策示范效应：河北省首次提出分布式光伏配储要求，未来可能带动更多省份跟进。
• 用户积极性提升：随着储能经济效益的提升，用户配储意愿增强，有助于提升电网安全和消纳能力。

新能源车

• 成本传导机制：电池成本占整车成本约40%，原材料价格上涨导致车企涨价，将成本压力向下游传导。
• 补贴退坡影响：2022年新能源汽车补贴退坡30%，市场已从政策驱动转向市场驱动，对整体市场增长影响有限。

关键信息

• CBAM关键要素：
  • 政策工具：提案建议采取“名义”碳市场的形式，进口商需购买CBAM电子凭证。
  • 覆盖范围：初期覆盖水泥、电力、化肥、钢铁和铝，过渡期后可能扩展。
  • 征收规则：进口商需向欧盟成员国主管部门申请，根据碳排放量购买凭证。
  • 实施步骤：2023—2025为过渡期，2026年起正式实施，EUETS下免费配额逐年减少。
• 新能源车涨价情况：
  • 特斯拉：ModelY长续航版和高性能版分别上涨1.8万元和2万元。
  • 比亚迪：对王朝网和海洋网新能源车型进行3000元~6000元不等的涨价。
  • 其他车企：蔚来、小鹏、哪吒、广汽埃安、零跑等也相继宣布涨价。
• 电池成本上涨：碳酸锂价格从2021年1月的5万元/吨上涨至51万元/吨，预计60kWh电池包成本上涨约16560元-22080元。

行业重要信息

• 江西省政策：不得将配套产业作为风光项目开发门槛，优化新能源发展环境。

一周市场表现

• 行业表现：电力设备行业下跌0.15%，公用事业行业下跌4.14%。
• 子板块表现：
  • 涨幅前三：锂电池（+4.90%）、锂电专用设备（+4.36%）、电池化学品（+4.21%）。
  • 跌幅前三：风电零部件（-8.79%）、电网自动化设备（-7.44%）、光伏发电（-6.16%）。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：尚纬股份（+13.37%）、亿纬锂能（+10.99%）、协鑫能科（+9.39%）、金山股份（+9.19%）、江特电机（+8.12%）。
  • 跌幅前五：天顺风能（-16.41%）、中来股份（-16.34%）、金辰股份（-15.61%）、众业达（-12.80%）、国电南瑞（-12.60%）。

行业数据

电力需求

• 2021年1-11月全国全社会用电量74972亿千瓦时，同比增长11.4%。
• 第二产业用电占比最大，达67.0%，增速为10.2%。

电力供应

• 2021年1-11月全国发电量73827亿千瓦时，同比增长9.2%。
• 风电发电量同比增长40.9%，增速最快。

电力投资与产能

• 2021年1-11月全国电网工程完成投资4102亿元，同比增长4.1%。
• 新增发电装机容量12254万千瓦，其中风电和太阳能装机增速显著。

锂电产业链

• 磷酸铁锂：报价稳定，主流价格在16.4-17.2万元/吨。
• 三元材料：镍55型报价35.7-36.3万元/吨，NCM523报价37.1-37.5万元/吨，NCM811报价40.9-41.4万元/吨。
• 三元前驱体：523型报价15.4-16万元/吨，硫酸钴、硫酸镍、硫酸锰价格有所波动。
• 负极材料：中端天然石墨报价3.6万元/吨，高端报价5.55万元/吨。
• 电解液：价格稳定，DMC报价1.2万元/吨。
• 隔膜：9μm湿法基膜报价1.3-1.55元/平方米，7μm湿法基膜均价1.8-2.2元/平方米。

光伏产业链

• 硅料价格：本周报价240-246元/千克，长单执行价为主。
• 硅片价格：维持平稳趋势，厚度逐步减薄。
• 电池片价格：M6报价1.1-1.11元/瓦，M10报价1.13-1.14元/瓦，G12报价1.14-1.15元/瓦。
• 组件价格：500W+单玻组件分布式项目报价1.85-1.93元/瓦，集中式项目报价1.8-1.85元/瓦。

行业动态

• 福建宁德：2022年度重点项目名单公布，总投资5125亿元。
• 江西：明确不得将配套产业作为风光项目开发门槛。
• TCL科技：回购4.5-5.5亿元社会股份，用于员工持股计划。
• 吉利：研发出44%有效热效率的氢气发动机，创行业最高纪录。
• 新疆：首个1GW“风光火储”清洁能源基地项目开工。
• 硅料企业：签订长单超140万吨，协鑫、新特能源、大全等企业表现突出。
• 东方希望：在宁夏投资1500亿元建设晶体新能源材料项目。
• 零废风机叶片：全球首支100%可回收风机叶片样片推出。
• 风机事故：GE在立陶宛发生风机倒塔事故。
• 国家电投：竞得江西铅山抽水蓄能项目开发权。

风险提示

• 宏观经济变化：可能影响新能源行业整体发展。
• 行业政策不及预期：可能对新能源发展产生不利影响。
• 市场竞争超预期：可能导致价格战，影响利润空间。

研究员信息

• 研究员：刘杰
• 执业编号：S0990521100001
• 联系方式：电话 0755-83007043，邮箱 liujie@ydzq.sgcc.com.cn