20230508-华安证券-公用事业行业周报_硅片价格连续松动_欧盟碳关税正式通过_19页_1mb

公用事业与环保行业周报总结

核心观点

1. 光伏产业链价格全线下降

   • 硅片价格连续松动，P型182mm硅片主流价格降至622-628元/片，电池片价格稳定但组件价格分化明显。
   • 产业链价格加速下跌是行业回归平价上网的正常表现，2023年有望成为需求放量大年。
   • 关注企业：自持分布式光伏业务量价齐升，布局储能、充电桩新赛道的【芯能科技】。

2. 欧盟碳关税正式通过

   • 欧洲议会批准“Fit-for-55”改革法案，包括碳关税（CBAM）在内的碳边境调节机制将于2026-2034年逐步实施。
   • 利好低碳出口企业，建议关注再生塑料、生物柴油及欧盟双倍减碳认证企业，如【卓越新能】、【英科再生】。

板块表现

• 公用事业板块：周涨幅15%，显著跑赢大盘（上证综指+12pct，创业板+40pct）。
• 环保板块：周涨幅14%，跑赢上证综指（+10pct）和创业板（+38pct）。
• 重点个股：
  • 公用：大众公用（+90%）、皖天然气（+83%）、江苏国信（+76%）。
  • 环保：中原环保（+99%）、鹏鹞环保（+74%）。

行业热点

1. 政策动态

   • 福建省陶瓷行业减污降碳协同治理措施落地。
   • 《碳达峰碳中和标准体系建设指南》发布，明确2025年标准制修订目标。
   • 宁夏、贵州等地加速推进工业低碳转型与“无废城市”建设。

2. 企业公告

   • 投资者关系：伟明环保完成股份增持，芯能科技关联交易披露。
   • 业绩波动：部分企业如雪迪龙、新动力出现较大市值变化。
   • 重点项目：三达膜污水处理项目投产；新泰能源中报披露亏损。

投资建议

• 垃圾焚烧领域：关注【瀚蓝环境】（历史业绩优异）及【伟明环保】（核心设备优势）。
• 资源再生领域：聚焦【卓越新能】（生物柴油）、【英科再生】（再生PS全产业链）。

风险提示

1. 政策推进力度不及预期。
2. 疫情影响项目投产进度。
3. 财政压力导致回款周期延长。