20241028-开源证券-广和通-300638.SZ-公司信息更新报告_持续投入海外市场_拓展端侧AI_低空经济等领域_4页_885kb

广和通（300638SZ）于2024年10月28日发布公司信息更新报告，维持“买入”投资评级。公司2024前三季度营收6217亿元，同比增长512%；归母净利润652亿元，同比增长4322%，显示强劲业绩增长。第三季度单季营收2142亿元，同比增长455%，净利润表现突出，但扣非净利润因出售锐凌无线车载业务而下降，该业务以15亿美元出售，带来良好现金流。

公司战略聚焦海外市场，拓展智能模组、AI和机器人领域，研发投入持续加大，研发费用率达840%，并推出多款创新产品，如智能模组SC208和AI高算力智能座舱平台。业务布局包括端侧AI、低空经济、卫星通信和V2X等，2024年10月发布低空经济解决方案。

财务预测显示，2024-2026年归母净利润预计为697/632/722亿元，当前股价PE为178-196倍。风险包括市场竞争加剧、外协代工和贸易摩擦等因素。

总体上，公司业绩稳健，得益于海外布局和AI应用潜力，预计未来增长曲线积极。