20240118-东方财富证券-广和通-300638.SZ-动态点评_23年业绩预告亮眼_积极发展RedCap助各行业抢占5G-A产业制高点_3页_426kb

广和通动态点评总结

业绩预告

广和通2023年预计归母净利润54-6亿元，同比增长48%-64%，由内生外延驱动，PC板块和整体行业复苏良好。

板块与新产品动态

• PC板块：全球PC市场2023Q4同比增长3%，结束连续下滑，AIPC推动2024年复苏。
• POS及其他泛IOT板块：24年预期随经济复苏增长，前三季度表现积极。
• 新产品：2023年发布Wi-Fi7模组WN170-GL、LTE智能模组SC228和RedCap模组FG131/FG132，推动物联网智能化。

RedCap战略

作为5G轻量化技术，RedCap预计2025年规模商用，满足低成本、低功耗需求，公司积极抢占产业制高点，赋能各行业发展。

风险与评级

维持“增持”评级，预计2023-2025年营收8562亿、10408亿、13199亿，净利润542亿、729亿、996亿。股东减持提醒：广和创虹可能减持不超过765.8万股。国际风险：美国担忧中国模组影响国家安全，公司否认。

盈利预测摘要

• 2023E收入856.2亿元，净利润54.2亿元。
• 2024E收入104.09亿元，净利润72.9亿元。
• 2025E收入131.99亿元，净利润99.6亿元。