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2015年9月30日市场与政策动态总结

核心内容概述

2015年9月30日，中国国务院常务会议及国务院办公厅发布多项政策，涉及海绵城市建设、新能源汽车发展、教育改革、消费信贷资产证券化等领域。同时，国际财经动态显示欧元区经济景气指数创四年新高，美联储官员表态支持年内加息，而大众汽车因尾气检测丑闻被剔除出道琼斯可持续发展指数。A股市场整体下跌，主要行业板块普遍承压，但部分个股因政策利好而获得关注。

主要观点

1. 海绵城市建设政策

• 国务院部署海绵城市建设，强调与城市更新、园区建设结合，鼓励PPP、政府采购、财政补贴等模式。
• 政策推动相关产业链发展，如排水系统、管道制造等，利好青龙管业、国统股份等上市公司。
• 政策目标是提升城市雨水管理能力，改善生态环境，推动新型城镇化。

2. 新能源和小排量汽车扶持

• 国务院明确支持新能源和小排量汽车发展，取消各地限行限购政策，推动市场公平竞争。
• 对1.6升及以下排量乘用车实施购置税减半政策，预计对小型汽车厂商形成利好，如长安汽车、比亚迪等。
• 政策旨在促进汽车产业结构优化、消费升级和环保目标，推动新能源汽车研发和智能网联试点。

3. 教育改革与美学教育

• 国务院发布《关于全面加强和改进学校美育工作的意见》，首次提出加强美学教育，推动资源整合。
• 海伦钢琴作为行业龙头，布局线上线下的美育体系，强化品牌影响力，获“强烈推荐-A”评级。
• 美学教育政策提升对相关企业的关注度，预计推动行业整合与资源优化。

4. 中国制造2025技术路线图

• 国家发布《中国制造2025》重点领域技术路线图，明确新一代信息技术、高档数控机床、机器人等方向。
• 该政策将推动相关产业的发展，尤其是信息技术、新能源汽车、航空航天等领域。
• 上市公司中，具备相关技术的龙头有望受益，如精准医疗、车联网、网络安全等。

关键信息

国内财经动态

• “十一”长假后三大影响事件：

  • 配资清理进入尾声，市场影响减弱；
  • 深港通年内通车概率大，提升跨境投资便利性；
  • 《证券法》修订进展缓慢，可能影响市场预期。

• 中国中车签订780.3亿元重大合同，推动公司业绩增长。

• 非循环类消费信贷ABS信息披露指引即将出台，利好电子发票相关企业。

国际财经动态

• 欧元区经济景气指数升至105.6，创四年高位，显示经济复苏迹象。

• 美联储梅斯特表态支持年内加息，显示政策宽松预期。

• 大众汽车因尾气检测丑闻被剔除出道琼斯可持续发展指数，影响其市场形象。

• 谷歌发布新设备，推动与苹果竞争，涉及安卓手机和电脑。

• 百威英博启动700亿美元融资收购南非米勒，可能推动全球啤酒行业整合。

行业动态

• 互联网与商贸流通：国务院鼓励线上线下融合，利好O2O概念股如天虹商场、苏宁云商等。
• 零售行业：电子发票可作为报销凭证，推动相关企业市场拓展。
• 交通规划：国家发改委批复深圳、天津、北京三地交通规划，总投资达4648亿元。
• 房地产：不动产登记实施细则即将发布，推动行业规范化。
• 服务业：外包产业进入黄金期，政策支持推动行业转型。
• 网络安全：行业面临整合趋势，传统厂商需变革应对新挑战。
• 食品行业：奶粉注册制出台，推动行业洗牌，龙头企业有望提升市场份额。

公司要闻

• 山东高速拟投资308亿元改扩建高速公路，提升公司竞争力。
• 初灵信息并购北京视达科，加码大数据领域。
• 龙泉股份拟收购新峰管业，推动业务扩展。

市场综述

• A股整体下跌，上证指数收跌2.02%，创业板指收跌1.12%。
• 市场情绪有所修复，但投资者仍观望基本面改善信号。
• 券商股尾盘拉升未果，市场整体仍处于存量博弈状态。
• 建议关注国企改革、新能源汽车、环保等主题轮动机会。
• 推荐关注低估值蓝筹股，如上汽集团、长安汽车等。

投资评级

投资建议

• 关注政策驱动型行业，如新能源汽车、教育改革、环保等。
• 低估值蓝筹股具备修复空间，如上汽集团、长安汽车等。
• 重视企业基本面改善，尤其是毛利率和ROE提升带来的估值修复。
• 跟踪智能制造、互联网+、网络安全等新兴领域龙头企业。

风险提示

• 艺术培训整合进展可能低于预期；
• 汽车行业销售数据未达预期，可能影响消费刺激政策效果；
• 市场情绪波动，投资者需谨慎应对；
• 评级机构下调银行股评级，需关注金融板块变化。